【市场判断】
海外方面，上周五欧美股市多数收跌，道指涨0.12%，标普500指数跌0.5%，纳指跌1.23%。美联储哈克：美联储可能已经完成加息；支持更长时间的高利率立场，但目前无法确定利率需要保持高位的时间长度；预计通胀将稳步下降，今年将降至3%以下；明年经济增长将放缓，但不预计出现衰退；通胀回落正在进行中，就业市场更加平衡。

国内方面，上周五市场震荡下行，成交量略有下降。两市仅有1200余家个股上涨，市场赚钱效应较差。市场成交量下降到8000亿左右。北向资金净卖出64.39亿。截止收盘，上证指数跌0.64%，深成指跌0.99%，创业板指跌1.11%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为减肥药、WiFi6、6G概念等。减肥药板块大幅走强，源于美股减肥药龙头诺和诺德和礼来股价续创历史新高。同时，博瑞医药董事长在电话会议上表示，其亲自试药，一期临床从91KG瘦到76KG。WiFi6和6G概念大涨，源于在2023全球移动宽带论坛期间，华为无线网络产品线总裁曹明发布了全球首个全系列5G-A产品解决方案。他表示，该系列产品解决方案将助力网络能力十倍提升，帮助运营商高效构筑5.5G网络，向5.5G时代平滑演进。

市场领跌方向为互联网电商、中船系、饮料制造等。互联网电商概念属于AI应用方向，近期走势较弱，源于近期AI应用方向并没有明显催化剂，板块仍处于上半年暴涨后的回落阶段。中船系概念走弱，源于近期军工板块由于订单延后等因素走势较弱。饮料制造概念大跌，源于近期消费数据相对较差，且北向资金持续卖出给白酒板块带来较大压力。

上周五一系列经济数据公布，有喜有忧。喜的这方面，进出口数据降幅双双收窄。以美元计，9月出口同比-6.2%，前值-8.8%；进口同比-6.2%，前值-7.3%。同时，9月份新增社融4.12万亿元，高于市场预期的3.73万亿元，同比多增超5600亿元。居民中长贷新增5470亿元，为近7年同期次高。忧的这方面，通胀略不及预期。9月，CPI同比持平，预期涨0.2%，前值涨0.1%；PPI同比降2.5%，预期降2.4%，前值降3%。不过PPI降幅仍在收窄。另外，9月，M1同比回落0.1个百分点至2.1%，拆分来看，M0回升1.2个百分点至10.7%，单位活期存款同比回落0.4个百分点至0.6%，连续第9个月下滑，或指向企业资金活化动力相对偏弱。高频数据显示，6个月国股、城商行票据转帖利率自10月来高位回落，市场可能会担心经济回升的持续性。

据证监会最新公布，为进一步加强融券业务逆周期调节，证监会经充分论证评估，根据当前市场情况，对融券及战略投资者出借配售股份的制度进行针对性调整优化，在保持制度相对稳定的前提下，阶段性收紧融券和战略投资者配售股份出借。从融券端与出借端两个方向进行逆周期调整。根据市场人士的初步测算，保证金比例调整后，预计融券新增规模减少40%左右；限制部分战投出借，在上市初期减少融券比例约60%-70%。

整体来看，上周五指数基本回吐前一日涨幅。鉴于宏观数据好坏个半，对指数拉动作用并不会很明显，指数或仍处于磨底期。当前市场主要围绕华为手机、华为汽车、半导体设备以及减肥药四个方向。

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