算法交易（简称AlgoTrading）是一种程序化交易方式，指系统根据策略及相关参数，利用计算机程序和数学模型来决定交易下单的时机、价格和数量的交易方法。

它将交易者和市场有机地联系起来，减少这两者之间的摩擦，或者说在一定程度上可以降低交易对市场造成的冲击。

当交易者（特别是机构量化私募投资者）在金融市场中进行较大规模的交易时，委托大规模的单笔交易容易对市场产生强烈的冲击，从而会造成市场瞬间的剧烈波动。

利用算法交易通过将大单拆为小单，以减小市场冲击成本，提高交易效率和交易隐蔽性的智能化交易执行方式，是人工交易与计算机辅助交易系统的完美组合。

算法交易的体现可以以荀子的“不积硅步，无以至千里；不积小流，无以成江海”来形容，是一种化整为零、积少成多的思想。

目前在使用算法交易的大多是机构，比如私募基金、上市公司、公募基金、各类资产管理机构等等。

利用算法交易的主要优势有以下几点：

降低交易成本

通过分拆母单，拟合市场成交量分布，战胜市场均价

降低人力成本

使用自动化交易算法交易策略， 大幅提高交易员交易效率；全天 24小时维护

减少监管及合规性风险

根据长期实盘经验设置算法策略参数，避免监管、减少合规风险

隐藏交易意图

采用特殊目的算法，有效保护交易意图，避免引起市场异动机器理性代替人的感性过机器按算法下单，规避人性“贪厌”“恐惧”的弱点

常见的算法交易有三种，被动算法、主动算法、日内算法。

被动算法：

基于历史数据建模对大额委托进行拆分成小单流入市场，增加委托隐秘性， 降低冲击成本

主动算法

在被动算法的基础上增加了预测模块，对短期走势预测动态调整委托量，降 低冲击成本的同时追求一定的超额收益

日内算法

基于底仓再日内同时买卖,最后保持持 仓量不变