套利产生的条件
发布时间:2015-9-9 21:11阅读:1532
当以下三个条件有一个或多个被满足时,即出现套利机会。同一种资产在不同市场上价格不同(违背了“一价定律”)。
具有相同或相近价值的两种资产定价差异过大(例如相似的农作物品种,如软麦和硬麦;原料与成品,如大豆与豆油、原油与取暖油)。
一种已知未来价格的资产当前的价格与其根据无风险利率折现的价格差距过大。(对于存在仓储费用的资产,如农产品,还需考虑仓储成本)
套利不仅包括在一个市场买入某种资产,在另一市场以更高价格卖出的交易。有的金融资产套利要求方向相反的交易组合尽可能同时发生,以规避成交时间不一致带来的未成交市场上价格变动的风险。能电子化交易的金融产品更适合同时成交的策略。即便如此,价格滑点误差的风险依然存在。由两笔交易无法做到绝对同时以最优价格成交带来的风险成为“成交风险”或“单边风险”。
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