利率降了,债券回调,我的基金要不要赎回?
发布时间:2023-6-26 11:15阅读:364
自6月15日中期借贷利率(MLF)调降后,债市连续3日回调,6月20日、21日止跌上行。诸多期限的债券收益率上行至降息前,部分债券基金净值也出现了回调。在此背景下,近日,又有多只债券基金出现了大额赎回。
那么在这个阶段,我们手上的基金究竟要不要赎回?这是大家比较焦虑的一个问题。
下面我从三方面考虑,希望可以帮我们的投资者朋友舒缓焦虑:
一、债市为何回调?
1、在降息落地前,市场已经有所期待,债券收益率出现了一定幅度下行,债市走高;
2、6月15日,降息落地,市场止盈情绪迅速抬升;
3、市场对稳增长政策预期升高,债券利率承压,进一步导致债市回调。
二、以史为鉴
我们要知道,债券也属于证券,虽然走势相对股票来说较为稳健,但债券也会有涨跌,这是正常的现象。
去年11月债券市场发生大幅波动后,从结果看,大部分债券型基金净值很快得以修复,最新数据显示,超九成债基净值在本月创下历史最高纪录。
截至6月22日,今年以来,债券型基金指数累计上涨近2%,其中中长期纯债型基金指数累计上涨1.98%,短期纯债型基金指数上涨1.8%。
三、后市展望
参考过往降息后的走势,债市保持区间波动的可能性较高。但目前债市原有的投资逻辑未发生根本性改变,风险较为可控。具体来看:
①近期公布的经济数据显示,国内整体经济呈现弱复苏,基本面对债市仍有支撑;
②近期资金面收敛受到缴税和季节性因素影响,资金面难以持续收紧;
③在预期冲击过后,也要观察出台哪些政策以及政策出台后的效果如何。如果政策效果低于预期,则债市仍会再度上涨。
我们始终无法预测市场,但是可以理性地分析现状,关于“要不要赎回”,可以考虑以下几点:
(1)如果现在有浮盈,可以看看是否符合你的赎回需求
①当初购买基金时的收益目标是否达到?(如果已达到,那落袋为安不失为一种好选择!)
②持有多长时间了?(如果持有期限较短,可能会要支付一笔赎回费,削弱收益。)
③赎回后,资金如何安排?有没有更合适的产品投资?
(2)现在仍在亏损
这时大家的心态往往是带着“无奈”和“情绪”的,这个时候可以借鉴一下我上面说的,用理性的眼光看看这个市场,市场总是涨涨跌跌,如果不在场,又怎么能享受到上涨的快乐呢?
其实,大家也可以采用“股债平衡策略”,进一步强化资产配置,分散风险,政策宽松了,权益资产可以 增加配置。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。