【市场判断】

外围方面，隔夜欧美股市多数收跌，道指跌0.68%，标普500指数跌0.38%，道指和标普500指数两连阴，纳指涨0.47%。需要适当关注第一共和银行的动态。

国内方面，昨日市场指数大幅震荡，创业板领涨。两市超3400家个股上涨，属于典型的超跌反弹。市场成交量放大到1.12万亿左右。北向净流入7.51亿。截止收盘，上证指数跌0.02%，深成指涨0.33%，创业板指涨1.54%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为topcon电池、电力设备、景点旅游等。Topcon电池和电力设备都属新能源方向，大幅上涨可能一方面源于近期光伏和储能方向的龙头一季报业绩均较为靓丽，另一方面，高位AI大幅补跌，资金高低切换明显，低位新能源受到部分资金回流。景点旅游板块大涨，源于5.1旅游预订数据火爆，板块前期跌幅较大之后的超跌反弹。

市场领跌方向为国资云、F5G概念、共封装光学等。共封装光学和F5G概念均是AI算力中的通信设备方向，继续大跌可能一方面源于近期市场持续下跌下的补跌，另一方面，近期meta和微软均削减服务器订单规模，对板块基本面形成利空。国资云板块大跌，主要源于部分计算机标的一季报业绩低于预期，带动板块持续回调。

当前市场或将更为关注的是即将召开的政治局会议。4月中央政治局会议，是两会之后中央层面讨论经济工作的重要会议；当年初宏观形势变化较大时，4月会议会相应调整年初政策安排。经济持续修复、政策发力靠前下，4月政治局会议重点或在推进政策安排落实见效，而非“强刺激”。我们认为促消费、稳就业或是4月政治局会议经济工作部署重点领域。

整体来看，市场如期在前期区间下沿得到支撑出现了超跌反弹。盘面上分化严重，高位抱团的AI和中特估开始明显补跌。短期大盘或仍在区间下沿震荡反弹。但考虑到长假临近，反弹力度或较弱。同时，电新板块大涨，更多是前期大跌后的超跌反弹，后续反弹大概率是低位板块轮动为主，持续性可能一般。

【热点速递】

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