1.公司5月28日公告承诺3个月内不筹划重组收购等事项时间已过

公告称，近期公司经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，没有应披露而未披露的重大信息。公司不存在重大资产重组、收购、发行股份等行为，并承诺3个月内不筹划上述事项。

2.有行业人士表示，中交进一步重组中房只是时间问题。

3.中交房地产集团的成立或加速整合:

中交房地产集团7月28日正式成立,由中交集团发起、通过整合房地产板块所属企业而设立的专业化子集团,未来将积极发挥整体优势,进一步做好对绿城的管理和支持,进一步加快中交地产和中房地产(14.63,-1.16,-7.35%)的业务整合;加快海外地产平台的搭建,这或是平台整合的开始。

公司地产业务相对稳健、土地储备316万方:公司整体经营稳健:1)项目储备相对安全:公司目前土地储备面积316万方,主要集中在核心二线城市,相对安全;2)资产负债结构相对健康:公司资产负债率虽有提升,但整体负债仅57%,远低于行业平均;3)公司项目少,业绩波动性加大:目前公司主力结算项目主要来自中房瑞致,单项目占比较高,加大了业绩波动性。

中房地产(000736)是中交集团在国内的上市地产平台:股权划转完成之后,公司成为集团唯一在A股上市的地产平台,未来整合价值凸显;

2)中交地产为中交集团未上市主地产平台:中交地产一直是公司非上市的地产平台,承担着海内外地产建设的任务,是中交集团的重要组成部分;

3)绿城地产为中交集团海外上市平台:中交集团先后收购绿城地产近29%的股权成为其第一大股东,绿城优秀的地产开发经验将为集团助力。

随着中交房地产集团的成立,中交集团下中房地产、中交地产和绿城地产的互相协同整合或将加速,我们预计公司2015-2017年EPS为0.31、0.36和0.42元,对应当前股价为51X、45X和39X,首次覆盖,给予“增持-A”评级,6个月目标价20.39元。【猎股资讯】