谨防蓝筹倒戈相向 题材股或绝地反击

今日市场延续极端割裂行情。早间股指大幅低开，随后震荡反弹回补低开缺口，但午后市场依旧受到抛压回落。尾盘银行股全线冲击涨停强拉股指，但个股却纷纷倒向跌停。最终上证指数下跌0.20%。创业板指数下跌1.82%，中小板指数下跌0.15%

对于市场趋势而言，昨日《题材蓝筹冰火两重天 市场再现极端割裂行情》重点解析在阅兵维稳背景之下，指数恐将延续震荡格局，但个股依然明显杀跌压力，从目前来看，50家券商再集维稳资金逾1000亿 由证金统一投蓝筹。境内证券公司再次驰援A股，7月底净资产前50的证券公司，按净资产的20%与证金公司进行收益互换交易。根据券商中国记者粗略估算，此次将汇集约1000亿元左右维稳资金。与第一次21家券商大规模维稳行动不同，这一波券商联合维稳救市，是由证金公司设立专户进行统一运作，投资于蓝筹股等，由共同参与的50家券商按投资比例分担投资风险、分享投资收益。

因此，今日银行股集体冲击涨停维稳意图明显。但本栏认为这不足以意味着市场将走强，从创业板，中小板指数走势来看均率先创出阶段新低，一旦阅兵维稳过后权重股倒戈相向。股指恐将再探低点。

对于操作策略而言，本栏认为节后题材股将迎绝地反击之机。财政部正在抓紧研究深化国有资产管理方式改革的思路和方案。招商局集团与中外运长航集团重组整合成定局。继中远集团和中海集团进入整合程序后，招商局集团与中国外运长航集团之间的重组整合也已成定局。分析认为，两家企业走专业领域重组这条道路的可能性比较大。

因此，节后从政策面来看依然首选国企改革。此外，从今天盘面来看，多只国企改革从跌停快速拉红且大涨，预示着主流资金依然在国企改革概念中倒腾。一旦有龙头下周崛起将引发集体效应，建议节后锁定国企改革概念。�6�7