机械军工行业周报:中铁建拿下中泰铁路项目核心观点:

　　国防军工:军事演习方面，8月20日至28日，中俄海上联合军演在彼得大帝湾海域、克列尔卡角沿岸地区和日本海海空域举行，这是中国水面舰艇部队、两栖登陆部队和固定翼战机部队首次联袂赴境外参加联合演习。中方参演兵力包括7艘水面舰艇、6架舰载直升机、5架固定翼飞机和200名陆战队员、21台两栖装备，这也是今年两国海上军演的第二阶段。北斗产业方面，千寻位置网络有限公司于近日挂牌成立，这标志着我国卫星导航产业应用发展迈出了重要的一步，该公司由中国兵器工业集团公司和阿里巴巴[微博]集团共同出资设立，注册资本20亿元，各占50%股权，该公司将致力于通过北斗地基增强系统的整合建设，构建位置服务云平台，提供精准位置服务。自2013年12月开始，军工的投资主题就明确为改革，核心产业扶持、资产整合、定价改革体系以及民参军成为改革的四大主线。我们对军工大逻辑的判断不变，未来20年我国军工产业长期增长趋势确立;而从近期来看，下半年军工行业催化剂不断，军民深度融合的不断推进、事业单位改制的暖风频吹，我国周边形势的日益复杂、以及9月3日的纪念抗战胜利70周年阅兵都将有望推动军工的新一轮行情，我们看好军工下半年的投资机会，建议市场企稳后加大军工配置，推荐银河电子(16.16, -1.79, -9.97%)、中直股份(42.76, -4.32, -9.18%)、中航动力(43.56, -3.85, -8.12%)、中海达(11.850, -1.32, -10.02%)、四川九洲(20.70, -2.30, -10.00%)等，建议关注中航飞机(25.81, -2.34, -8.31%)、国睿科技(35.43, -3.94, -10.01%)、海特高新(15.36, -1.44, -8.57%)、航天晨光(16.74, -1.86, -10.00%)、积成电子(16.26, -1.81, -10.02%)等。

　　能源设备:中国核电(8.41, -0.67, -7.38%)(601985)发布中期报告，上半年收入同增52%，净利润同增150%，商运高峰期判断再次得到验证。中国核电上半年实现收入128.93亿元，同比增长52%，实现净利润24.73亿元。同比增长150%。累计发电366.67亿千瓦时，同比增长54.51%;在建工程方面，方家山2号机组于2月12日提前投入商运，创造了国内同类型机组从首次装料到具备商运条件最短记录(仅用69天);福清5号机组于5月7日实现FCD，标志着中国自主三代核电技术“华龙一号”的全球首堆工程正式开工。