早评
【昨日观点回顾】：
我们前期提示大盘或将有所整理。从近期大盘实际表现看，三大指数均出现不同程度的整理。
【市场研判】：
美国7月CPI、核心CPI数据，双双出现了回落，且均好于市场预期。市场认为美联储9月强力升息的概率或将大大下降。目前在9月会议上加息50个基点的可能性高于75个基点。我们认为短期或将有利于成长风格。国内方面，统计局同样公布了7月物价数据：CPI同比上涨2.7%，预期2.9%；PPI同比上涨4.2%，预期4.7%。往后看，CPI短期或延续上行、三季度末达3%左右，四季度略有回落。相较之下，明年初通胀容易超预期，核心驱动或来自线下活动修复下，服务业“补偿式”涨价等带动核心CPI回升。中性情景下，明年上半年CPI中枢或达3%。由于隔夜美国通胀低于预期，外围大涨，这可能会带动A股再次上攻，但需要关注量能。
【应对策略】：
现在资本市场的机会大于风险，虽然我们不十分确认市场在底部区间的调整时间，但基本面分析显示不少优质股票超跌导致价格已经显著低于内在价值，在长期具备配置价值，前期的超跌反而提供了机会和空间。
行业配置上继续关注新能源、军工、半导体。
【主题热点】：
智慧矿山——智慧矿山频获政策支持、机构看好行业高价值弹性。智慧矿山以安全为核心的政策持续落地，叠加背靠煤炭行业的持续高收益，构建行业强逻辑，行业整体具备“大白马、小市值”下的高价值弹性。
燃料电池——头部企业加速抢占燃料电池乘用车发展先机、产业链公司迎来机遇。商用车的先行效应及龙头车企的抢先布局，将为燃料电池乘用车发展打下基础，商用化进程提速或可期。
折叠屏——多款折叠屏新品即将发布、产业链公司迎机会。随着消费电子传统备货旺季的来临，在新机频繁发布的催化下，折叠屏产业链迎来机会。
（股市有风险，入市需谨慎）

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。