市场回顾
国内：7月28日，大盘盘中冲高后尾盘有所回落，成交有所放大，主要指数涨跌不一，创业板指收跌。截止收盘，上证指数涨0.21%，深成指涨0.23%，创业板指跌0.31%。
国外：7月28日，道琼斯上涨1.03%，纳斯达克上涨1.08%，德国上涨0.04%。美原油上涨3.31%，美黄金上涨2%。
北上资金：7月28日，北上资金流入27亿。
两融余额：截至7月27日，两融余额维持在1.63万亿左右。
市场判断
中共中央政治局7月28日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，审议《关于十九届中央第九轮巡视情况的综合报告》。会议对国内形势的研判总体偏谨慎。相较4月政治局会议，7月会议新闻通稿对经济形势的着墨不多，强调“当前经济运行面临一些突出矛盾和问题”。不再突出全国范围内努力实现全年目标，但要“力争实现最好结果”。突出疫情防控，坚持“动态清零”、“算政治账”，宏观政策要在扩大需求上积极作为。会议继续强调“稳中求进”的总基调，统筹疫情防控和经济社会发展的关系，继续把疫情防控放在首位，要求坚持“动态清零”。扩大需求，财政担当重任、货币与之配合，使用专项债剩余额度“加量”。
此外，会议将“稳定房地产市场”首次放在“房住不炒”之前，充分体现中央对行业的重视。应对近期竣工交付风险事件，首次提出“保交楼、稳民生”。由于部分房地产企业出现流动性危机，多地项目施工进度缓慢甚至停工，导致按期竣工交付预期降低，烂尾担忧加剧，引发业主强制“断贷”，事件发生后银保监会、地方政府等多方响应积极应对，会议也首次提出要“压实地方政府责任，保交楼、稳民生”，显示了中央保交楼的决心，且银保监会表态支持地方做好保交楼工作，预计后续地方政府、金融机构和房地产企业将联合协同保障竣工交付（单方的手段解决风险难以有成效）。同时我们预计在供给侧设立专项基金集中解决烂尾楼问题是大概率事件，带动市场信心的修复提升。总体而言，此次会议再度明确了宽松的基调，预计三季度房地产相关政策会进一步宽松。但是，我们也要指出地产最辉煌的时代已经过去，不能对本轮地产过度乐观。
技术面上，周四大盘冲高回落，显示20日均线阻力较大。短期市场可能偏震荡为主。
操作建议
短期市场可能偏震荡为主。建议激进投资者可关注新能源、家电、电力，稳健投资者可维持七成左右仓位。