低风险玩家比较青睐的期现套利策略你了解吗？就是看到当上证50沪深300或中证500发生大幅贴水的机会，那这个贴水的意思就是期货价格低于现货价格。

我们来看一张图，基差越大表示贴水越多，通常合约越远，贴水也越多，那我们应该怎么去套利呢？我们拿中证500来举例啊，操作的方法是：融券卖出500ETF或一揽子成分股，同时买入开仓股指期货IC合约，就相当于我一开始就把两边定格了，他们就各自奔跑，跑到了股指期货交割日再进行平仓和还券。理想情况下就吃到了贴水收益。如果要增厚收益还可以将融券卖出冻结资金再买入货币市场基金。比如511990华宝添益、511880银华日利。如果IC远期合约长期有贴水，还可以滚IC来吃贴水，但是啊，这个并不是完全无风险的，他有现货组合的跟踪误差风险。还有头寸面临平仓流动性风险。例如股指期货流动性并不足，没有完全的按照预计的时间和价格平仓出去，这样就跟策略有些匹配不上了。再就是保证金不足可能导致平仓的风险，例如涨幅太大或跌幅太大，有一边就需要不停的补足保证金。如果手中资金不够就会面临平仓，只要一边被平仓，那么策略就失效了。再就是股利不确定性和股指期货定价模型是否有效的风险。好了，关注我，下期还有其他策略和你分享。

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