【昨日观点回顾】：
我们前期提示，短期大盘或将迎来反弹。从昨日的实际表现看，A股三大指数集体大涨，沪指上涨2.49%，深成指上涨4.37%，创业板指上涨5.52%。

【市场研判】：
4月27日，在连续两天暴跌总计达200点之后，A股终于迎来了强势反攻。市场的推动力主要来自国内。首先是疫情拐点明显。其次是政策利好持续加码。最后是在央行出手之后，人民币汇率稳中有升。大盘阶段企稳的概率在上升，即使有反复，也代表最黑暗的时刻已过。利润方面，我们看到在疫情冲击下，工业企业利润增速仍然保持较高的增速，但自2022年以来利润增速持续弱于收入增速，反映高通胀对企业利润的压制已开始显现。这可能需要我们注意，上下游的分化。

【应对策略】：
现在资本市场的机会大于风险，虽然我们不十分确认市场在底部区间的调整时间，但基本面分析显示不少优质股票超跌导致价格已经显著低于内在价值，在长期具备配置价值，前期的超跌反而提供了机会和空间。
行业配置上继续关注基建、新能源。

【主题热点】：
物流—年内快递收派收入将免征增值税，行业格局持续优化。电商快递行业已进入高营收增速、低资本开支增速的新发展阶段，头部企业的发展战略也由成本差异化转为收入差异化，更加注重服务质量、经营利润与市场份额的平衡。
管网—地下管网基础设施建设加快推进，信息化需求将提升。在管网基础设施建设加快推动下，相关行业信息化需求有望提升。
家电—深圳发放5亿元消费券，家电等行业有望受益消费复苏。消费券惠及的领域主要包括基础食品、家电、汽车、餐饮、旅游、酒店等，政策利好下，这些此前受疫情影响较大的行业有望迎来边际好转。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。