总结：震荡整理
【市场回顾】
国内：3月1日，A股迎来3月首个交易日，三大指数集体收涨，其中沪指上涨0.77%，日线三连阳；深证成指上涨0.24%；创业板指上涨0.16%。市场成交额达到9691亿元，行业板块涨多跌少，酿酒、猪肉、鸡肉、旅游、教育、煤炭板块强势领涨，能源金属、贵金属板块跌幅居前。
国外：3月1日，道琼斯下跌1.76%，纳斯达克下跌1.59%，德国下跌3.85%。美原油上涨8.03%，美黄金上涨2.27%。
北上资金：3月1日，北上资金流入16.38亿。
两融余额：截至2月28日，两融余额维持在1.72-1.73万亿之间。
【市场判断】
随着俄乌冲突升级，布伦特原油强势突破100美元大关，创下近8年新高。我们认为大宗商品价格上行的持续性及通货膨胀的压力可能会超预期，全球经济步入滞胀风险的概率在上升。昨夜，欧美股市再次迎来大幅下挫。
3月1日，国家统计局公布2月PMI指数，制造业PMI指数录得50.2%、较上月回升0.1个百分点。我们再次重申，经济增速的底部就在眼前。
全国首个全方位楼市调控松绑政策出台。2022年3月1日，郑州市人民政府办公厅官网发布了《关于促进房地产业良性循环和健康发展的通知》。郑州作为中部强二线城市出台全面的松绑政策，信号意义较强，我们预计未来两月内有更多城市出台楼市调控适度松绑政策。
技术上，昨日大盘小幅震荡走高，量能继续萎缩，同时留有跳空缺口。短期大盘或将出现震荡整理。
【操作建议】
全球经济进入滞胀的概率在上升，欧美股市大跌。国内PMI好于预期，楼市调控趋松。大盘反弹无量且留有跳空缺口，短期或将出现震荡整理。建议激进投资者关注有色、石油和银行。稳健投资者维持七成左右仓位。
【热点速递】
多地水泥企业发布涨价通知 稳投资推升建筑业景气
中长期来看，纳入碳交易后，水泥行业供给端集中度或加速提升，有望支撑业绩增长。从股息率及估值角度，水泥公司具有较高的投资性价比。
俄乌局势或使北约成员国执行2%军费占比 现代化装备建设受关注
全球地缘局势日趋复杂，军费稳健增长或成常态。目前我国国防实力与综合国力并不匹配，与安全战略需求还不相适应，十四五期间新型装备建设有望加速，行业基本面有望持续改善。
辉瑞新冠特效药MPP授权或加快出台 产业链需求增长
在MPP授权辉瑞新冠特效药仿制生产的推动下，上游中间体产业链即将迎来巨大需求量和利润弹性。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。