【数据论市】

　　1、11月15日周一，沪深两市全天成交额达11580亿元；

　　2、指数午后维持震荡，沪指收跌0.16%；深成指跌0.47%，创业板指跌0.82%；

　　3、两市共3022只个股上涨，1399只个股下跌；去掉ST及未开板新股外涨停77家，除ST外跌停14家；

　　4、北向资金全天净买入33.82亿元，其中沪股通净买入5.36亿元，深股通净买入28.46亿元。

　　【行情回顾】

　　11月15日，沪指早盘小幅高开，随后震荡回落走低；深成指、创业板指均走弱，宁德时代（300750）等权重股走弱拖累指数，创业板指一度跌逾1%失守3400点；午后三大指数维持水下震荡。市场情绪相对抗跌，指数黄白线全天分化严重。

　　盘面上，北交所今日正式开市，N同心、N大地等10只新股大幅高开后盘中均大涨触及二次临停，N同心一度大涨511%，其余71只精选层平移股票则多数下跌；汽车零部件板块延续涨势，沪光股份（605333）7连板领涨，板块内逾10股涨停；元宇宙板块反复活跃，丝路视觉（300556）、联合光电（300691）等20CM涨停。锂电、光伏、风电等新能源板块集体下挫，永太科技（002326）、东阳光（600673）等跌停；近期走强的农业板块回落，隆平高科（000998）等跌停。原料药、注册制次新股、智能电网、华为概念等盘中轮动拉升；转基因、氟化工、有机硅等跌幅居前。

　　【大盘研判】

　　当前市场如前几日所言，轻指数重个股行情，在拓新药业（301089）打出创业板赚钱效应之后，市场热钱围绕创业板个股展开炒作；元宇宙板块在中青宝（300052）高位强势震荡情况下，反复挖掘低位补涨股表现；汽车零部件板块也在沪光股份的带动下持续走强。市场容量有限，加上今日北交所开市对资金的分流，大容量的趋势抱团方向也就成为了杀跌区。

　　从之前每日成交额动辄2500亿的锂电池、光伏板块，到后面的600亿绿电、风电趋势延续，再到当下400亿左右的元宇宙题材炒作以及汽车零部件板块，市场已经印证了之前笔者所提的风格变化，当前更加需要关注的是小票股的机会。

　　【市场热点】

　　1、北交所开市 新股全部暴涨

　　9月2日，中国官方宣布将设立北交所，时隔仅74天后，北交所于今日正式开市交易。开市首日，北交所上市公司数量达81家，其中今日上市的10只新股盘中全部触发二次临停。

　　作为国内继沪深交易所后的另一大证券交易所，北交所将对中国经济产业发展带来哪些深远的影响？带来哪些投资机会？对沪深交易所的股民有何影响？

　　中国证券业协会首席经济学家委员会委员、前海开源基金首席经济学家杨德龙博士认为，北交所首批上市的公司主要来自信息技术、医药、机械设备等行业，多数都是细分行业的龙头股，部分企业在同行中处于国内领先地位，业绩较为稳健，又具有较高的成长性。这些公司代表了经济转型的方向，有不少是“专精特新”小巨人企业，主要来自先进制造业、现代服务业、高技术制造业、高技术服务业和战略新兴产业等等，这些企业登陆资本市场将获得宝贵的上市地位，部分企业通过融资获得宝贵的资本，助力企业的发展。

　　杨德龙表示，一部分投资者担心北交所开市交易可能会分流一部分主板、科创板和创业板的资金，他认为分流作用并不大，一方面北交所首批上市的公司总市值大概3000亿左右，而融资量并不大，多数属于小盘股。北交所开市交易之后预计也不会出现大面积扩容，而是有序的吸引一些具有科创属性的企业登录，因此对于二级市场并不会带来太大的影响。而参与北交所投资的投资者数量也相对有限，对一些大的机构还没有太大的吸引力，因为首批上市的公司规模还比较小，将来可能会有专门针对北交所上市公司的基金发行。

　　2、汽车零部件持续大涨

　　汽车零部件板块今日延续强势，截至午间收盘，板块指数收涨%实现9连阳，沪光股份7连板涨停，京泉华（002885）、天汽模（002510）、岱美股份（603730）、日盈电子（603286）等多股跟随涨停。

　　从11月初开始，汽车零部件板块逐渐进入新一轮主升浪，11个交易日板块涨幅已超23%。受益于缺芯现象的逐步缓解，汽车产销状况持续出现好转，10月乘用车产量已环比增加。据华泰证券，全球芯片供给短缺导致的整车企业减产是9月份乃至三季度行业销量表现承压的核心原因，其中汽车零部件板块受冲击最为严重，因为其景气度与下游整车销量相关性最高。而当前预计芯片供给较上月环比改善20-30%。

　　针对后期汽车零部件板块行情，券商观点认为，可重点关注三条主线：1)混动产业链；2)特斯拉产业链；3)高压快充产业链。前两条线为业绩驱动，第三条线为估值驱动。

　　【机构策略】

　　海通证券：今年跨年行情有望提前在11月启动

　　A股岁末年初的躁动行情是固有规律，源于政策面和基本面的日历效应。如7-10月市场较弱，躁动行情往往较早启动且跨年。这次跨年行情有望展开，背景是A股估值尚可、微观资金充裕，驱动力来自宽信用政策落地、企业ROE将继续向上。

　　配置上均衡，如低估的金融地产、高景气的硬科技(新能源、半导体)。

　　兴业证券：抓住三条主线迎接跨年行情

　　风险因素逐渐消退，跨年行情正在启动。珍惜岁末年初这段风险偏好抬升窗口，抓住三条投资主线：1)以券商、保险、地产基建为代表的低估值板块。2)有望受益中美经贸关系缓和的机械设备、电气设备、纺织品、家具等板块。3)整段跨年行情中，科技科创仍是主旋律。

　　投资策略：短期，关注上述跨年行情的三条主线。长期，聚焦科技创新的五大方向。1)新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等)，2)新一代信息通信技术(人工智能、大数据、云计算、5G等)，3)高端制造(智能数控机床、机器人、先进轨交装备等)，4)生物医药(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等)，5)军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)。

　　国金证券：沿着成本下降且需求有韧性的方向配置

　　A股在今年底和明年初有望迎来向上机会。在经济类衰退阶段，经济周期相关性较弱以及受益成本下降的配置方向是较为稀缺的。

　　围绕年底行情布局，聚焦新能源板块的主线回归，关注医药和消费的超跌反弹机会。在年底市场行情中券商或将是率先反应的板块，而年底行情的主线仍是长期逻辑难以证伪，短期业绩也没有利空的新能源板块。此外，消费和医药年底或存在超跌反弹机会。此外，继续关注受益于国内和海外资本开支的中游资本品板块中的细分领域，比如智能制造等。与此同时，基础化工行业中受益于新能源的细分产业链也值得关注。