今天地表最强，是地产、银行和保险，“三傻”枯木逢春。地产ETF盘中暴涨6%，原因是房企融资和销售政策松动，能抒解房企现金流。

别误会，依然是“房住不炒”，这是肯定不会变的。只是现在的形势，不能硬着陆。

昨天公布了10月社融数据，勉强企稳，但增量低于预期。社融就是社会融资规模，这是观察经济形势的重要指标。社融增速高，说明企业在借贷扩张，经济就往上走。

我看了下细分数据，10月社融基本是靠地方**发债托底，而企业发债、信托、股票开户都低于去年同期。特别是房地产债，因为监管收缩，10月大降75%。

所以这段时间，房地产政策开始有松动迹象，允许房企借贷扩张，还有地方放松限购限售。高盛也开始买入房地产债，给情绪上拱了把火。

于是今天房地产板块暴涨，带动产业链下游的水泥、钢铁、家电一帮小弟上涨。跟房地产在资金链上紧密纠葛的银行、保险也一起吃了肉。

这件事情跟前段时间对煤炭的变化是一个道理。大趋势、大方向不会变，但也得控制节奏，兼顾全局。现在即便对房地产放松，可能也只是暂时的权宜之策。

所以在板块投资上，长线我是不看好地产的，但在短期大概率会有一波修复反弹。

【老投笔记】

新能源车、光伏板块：高位震荡。马斯克又卖股票了，搞的特斯拉大跌，连带国内新能源板块情绪也不高。新能源估值不低，如果进场晚成本线高还是控制下仓位，或者找找别的低位机会。新能源仓位我够了，先不考虑加仓，随市场起伏吧。

军工：小幅上涨。短期走到了前期高点，在技术面来看，是一个压力位。上涨趋势还在，但因为上方有套牢盘压着，可能会玩几把冲高回落，总之不追涨就行。

科技：今天大涨。无论是芯片、还是5G和消费电子，势头还行，继续持基。

医药：继续反弹。这两天医药板块回血，跟正在进行医保谈判结果有关，据闻今年集采降价温和，几个PD-1价格降幅普遍在可接受的范围，好于预期。最终结果还没公布，但已经有资金先进场了。医药已经在底部区域了，拿住不动。

消费：小幅震荡。之前说过，消费不会大跌，但是向上突破缺一个刺激因素，暂时不考虑加仓，先卧倒吧。

中概互联：固定定投日，继续上车。

今天房地产板块上涨，对A股来说，是一个积极信号，意味着地产信用风险可控了，市场不存在大的系统性风险了。

在房地产跟大金融的刺激下，短期来看，蓝筹风格会比较强势。毕竟已经在地上趴太久了。你们可以看下手里持有的明星基金经理最近的表现，很多都开始从后排追上来了。

煎熬了快一年的蓝筹人，准备集合吧。

参考须知：

估值百分位用红、橙、绿三种颜色表示高估值、中等估值、低估值。估值百分位的参考意义就是当前进场，仓位应该设置在什么水平。理论上，估值高的仓位可以相对低一些。但这个仅针对保守稳健投资者，激进且择时能力强的可以无视。

当前走势：YES表示当前处于上涨趋势，NO表示当前处于下跌趋势，带*表示处于该趋势末期。这个指标只描述当前走势，不做任何走势预测。

风险提示：投资有风险，入市须谨慎。本号所有内容不构成任何投资建议，投资者应独立决策并自行承担风险。