（一）投资者开户条件

1、机构投资者

1）注册资本500万元人民币以上的法人机构；

2）实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。

2、自然人投资者

1）投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。证券类资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。

2）具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。

投资经验的起算时点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。

（二）投资者参与流程

1、投资者办理新三板开户须持有效身份证明文件及深圳股东帐户，没有深圳股东账户的须先开设后再办理新三板开户手续；

2、投资者书面签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》，并抄录《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》中的特别声明。

3、投资者买卖挂牌公司股份，须委托主办券商办理，与主办券商签订代理报价转让协议。投资者卖出股份，须委托代理其买入该股份的主办券商办理。如需委托另一家主办券商卖出该股份，须办理股份转托管手续。

（三）交易规则

1、转让时间：每周一至周五9:15-11:30,13:00-15:00，转让时间内因故停市，转让时间不作顺延，遇法定节假日和全国股份转让系统公司公告的休市日，全国股份转让系统休市。

2、买卖股票的申报数量：买卖股票的申报数量应当为1000股或其整数倍；卖出股票时，余额不足1000股部分，应当一次性申报卖出；股票转让单笔申报最大数量不得超过100万股。

3、股价变动单位：股票转让的计价单位为“每股价格”；转让申报价格最小变动单位为0.01元人民币。

4、有效报价区间：开盘集合竞价的申报有效价格区间为前收盘价的上下20%以内；连续竞价、收盘集合竞价的申报有效价格区间为最近成交价的上下20%以内；当日无成交的，申报有效价格区间为前收盘价的上下20%以内。不在有效价格区间范围内的申报不参与竞价，暂存于交易主机，当成交价波动使其进入有效价格区间时，交易主机自动取出申报，参加竞价。

新三板现状

新三板市场获得跨越式发展：2014年在挂牌数量、市场成交、估值、融资能力等方面，新三板市场都有大幅提升。预计新三板市场仍将是贯穿2015年全年的资本市场亮点。新三板指数发布、竞价交易、市场分层、放宽投资者准入等值得期待。

关键数字：

• 2014年新增挂牌公司1216家，占全部公司总数的77%。

• 2014年成交量同比放大10倍，成交额同比放大15倍。

• 2014年融资次数是历年总和的2.92倍，融资量是历年总和的3.95倍。

• 2014年个人投资者同比增长5倍;机构投资者同比增长3.6倍。

• 2014年81家新三板挂牌企业股价涨幅超过10倍。

• 2014年协议转让和做市转让的最高涨幅分别是921.49倍和53倍。

• 2014年做市转让企业市盈率高出协议转让72%。

• 2014年24家挂牌公司并购重组，涉及资金30.96亿元。

• 2014年三板企业中制造业占比56.17%、信息传输业占比22.9%，二者合计近80%。

• 2014年三板企业中95%以上挂牌公司股东人数在100人以下。

发行篇：

• 总数1572家，2014年新增1216家；

• 行业分布：制造业、信息技术行业、建筑业居前;

• 地域分布：北京、江苏、上海和广东居前;

• 总股本排名：九鼎投资、湘财证券和联讯证券居前;

• 市值总排名：九鼎投资、新产业和中科软居前;

• 股东人数分布：95%以上挂牌公司股东人数在100人以下。

交易篇：

• 2014年成交量同比放大10倍，成交额同比放大15倍；

• 81家新三板挂牌企业股价涨幅超过10倍，协议转让部分九鼎投资涨921.49倍居首，做市转让部分哇棒传媒涨53倍居首；

• 市盈率：做市转让高出协议转让72%;

• 市销率：做市转让12月份首次超过中小板;

• 协做市商家数排名：伯朗特8家做市商居首；

• 换手率：兆信股份和卡联科技最活跃。

融资篇：

• 2014年是历年总和的2.92倍(次数)和3.95倍(金额)；

• 2014年新三板共计实施定向发行327次;

• 2014年定向发行涉及资金总额129.99亿元，为2007-2013年募资总额的3.95倍；

• 行业分布：制造业、信息技术和建筑业最多;

• 地域分布：北京、上海、江苏最多;

• 发行次数：楼兰股份发行5次居首;

• 发行融资金额：九鼎投资涉及资金57.87亿元居首。

资本运作篇：

• 24家挂牌公司并购重组，涉及资金30.96亿元；

• 8家挂牌公司重大资产重组：交易金额13.74亿元;

• 被并购或者因并购而终止挂牌的公司有16家：交易金额17.22亿元，铂亚信息交易金额最大(5.25亿元)，索享股份被收购PE最高(432倍)。

行业篇：

• 多元金融服务、教育、医疗、通信、电子、软件等行业的三板公司2014年涨幅居前；

• 最新趋势是教育公司、节能环保公司正计划大量在新三板布局。

• 新三板个人投资者43,980户，相比2013年增长5倍;

• 机构投资者4,695户，增长3.6倍。

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