市场可能又要卷了！

周一市场大涨，但盘后结构陡然生变。

首先，一则关于军品采购的消息迅速在业内传播。陆军发布倡议书，大力推开原材料竞价采购、分系统竞争择优、大批量阶梯降价，通过精益管理实现价格整体最优。这被市场解读为“军品集采”，对于整个军工股来说，是一大考验。然而，经券商中国记者查询，该倡议书其实发布于上周六。中信证券认为，武器装备采购没有“集采”，不同于医药“集采”动辄价格下降70%到80%。

其次，产值达4000亿的面板迎来降价潮。根据 Witsview 统计，8 月各尺寸电视报价均走跌，其中，32英寸、43 英寸中小电视面板，单月跌幅达 14.9%、11.7%，55英寸、65英寸跌幅也落在 5-7%。分析人士认为，这个跌幅扩大超过预期，进而影响上游驱动IC报价，第四季度恐止涨。

第三，氢能行业再度迎来重磅利好。由北京市牵头申报的京津冀氢燃料电池汽车示范城市群，被国家五部委（财政部、工业和信息化部、科技部、国家发展改革委、国家能源局）联合批准为首批示范城市群。

分析人士认为，近期A股市场板块轮动非常快，一些板块受政策影响也比较大。在这种背景之下，资金可能会堆向受政策压力预期相对较小的行业，市场演绎出的结构可能相对较“卷”。

军品也要集采？

周一盘后，一则《关于加快推动陆军装备高质量高效益高速度低成本发展的倡议书》开始在各大投资群刷屏。不少市场人士认为，这可能是军品也要集采了。

据券商中国记者查询，其实该倡议书已经于8月21日发布。23日盘后，再度被拎出来刷屏，可能跟整个市场对于医药集采的担心有关。

从倡议书的内容来看，“生产采购环节要管好链条，强化供应链管理和生产成本控制，大力推开原材料竞价采购、分系统竞争择优、大批量阶梯降价，多点挖潜、控价让利，通过精益管理实现价格整体最优”这一条可能是市场最关心的内容。

那么，影响究竟有多大呢？分析人士认为，这条消息可能会给市场带来一定的心理影响，并对国防军工板块构成短线冲击，长期影响还有待观察。

国盛证券认为，军品降价是客观存在的，某些大类军品放量集采降价也是在预期之中，关键是看企业在军工产业链上是否拥有核心竞争力及卡位，是否拥有成本转移能力，以至于不受降价影响。受降价影响比较大的企业是：竞争力差( 如渠道型企业)或者竞争格局差的企业，而且依赖于单一型号单一客户的企业影响或较严重。他们会受到下游的成本转移但是又不具备向上游压价的能力。而拥有备核心竞争力和卡位的企业更能充分享受到未来军品订单高增长的红利。

天风证券认为，在“十三五”期间的定价改革及2021年年初发布的《武器装备管理条例》中招标细则变化都有此类方向，此倡议书是呼应全军条例的倡议文件。前次同类型文件，《航天科技与科工集团集中采购战略合作协议》，情况为未执行，因分院所早已按照竞价规定，此外体系复杂交期不同，无法整体集采，本次倡议书预计与《航天集采合作》类似。

原材料竞价采购、分系统竞争招标、阶梯价格在“十三五”已全面执行，如陆军非主战产品（如枪瞄），早已为全社会招标制度，整机已出现民企总体单位，价格已完成下降。

强技术门槛、影响国家安全的主战装备领域（如导弹、雷达系统、装甲车等），目前已为资质企业型号参研（具备军工承研承制资格的合格企业，如军工央企、合格民企等），总体因体制因素基本封闭在原央企领域，中游也已全面资质企业竞标（如雷科防务、武汉高德红外、大立科技、天微电子等民营企业已全面参与）。

中信证券表示，军方对价格管控、阶梯降价一直都有要求，此次落到纸面上没有变化。武器装备采购没有“集采”，不同于医药“集采”动辄价格下降70%到80%，军品价格通常是阶梯降价，比如生产一千台某装备降价5%，生产三千台再降5%，从未也不会大幅降价。武器装备对安全性稳定性要求明显超过消费电子，价格管控不是单纯为了降价，而是在不影响产品质量的情况下减少跑冒滴漏，全产业链大规模降价显然会严重影响军品质量和交付。

4000亿产业遭突袭

除了军工陡生变数之外，面板行业也遭突袭。据集微网消息，连涨一年的面板价格近日已现反转，据机构最新报价，8月小尺寸面板单月跌逾10%，跌幅扩大超过预期，进而影响上游驱动IC报价，第四季度恐止涨。

根据 Witsview 统计，8 月各尺寸电视报价均走跌，其中，32英寸英寸、43 英寸中小电视面板，单月跌幅达14.9%、11.7%，55、65 英寸跌幅也落在5-7%，显示器、平板等IT面板则维持小涨格局，但是电视面板价格回落。根据奥维云网的数据报道，今年上半年电视市场依然不容乐观，销量同比成下降趋势。

钜亨网报道指出，面板报价涨势趋缓甚至下跌，使得面板厂不再完全接受上游驱动IC涨价成本，部分厂家报价将受到影响，第三季度涨幅维持，但到第四季度或将出现冻涨情形。

数据显示，经过近20年的发展，中国大陆显示产业的产值已超过4000亿元，新冠疫情下增速达到30%，产业规模已跃居全球首位。此次面板价格突然暴跌，可能大大超出业内的预期。因为TV面板价格在2020年5月见到低点后连续14个月全面上涨，7月环比上升0-1%。业内普遍预期，面板价格只会出现小幅调整，还不至于出现大幅杀跌的情况。

氢能再迎重磅

值得关注的是氢能。前一阵，这个板块一度炒得火热，但从上周开始，热度快速下降。但周一盘后，这个板块再度迎来重磅利好。

据北京市财政局消息，近日，由北京市牵头申报的京津冀氢燃料电池汽车示范城市群，被国家五部委(财政部、工业和信息化部、科技部、国家发展改革委、国家能源局)联合批准为首批示范城市群。在4年示范期间，五部委将对入围的城市群按照其目标完成情况，通过“以奖代补”的方式给予奖励。

北京市财政局表示，燃料电池汽车的推广需要政府、企业及社会资本的综合支持。下一步，北京市财政将按照五部委《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》等有关要求，持续优化财政支持政策体系，规范做好国家奖励资金的分配及使用，更多发挥财政资金撬动作用，引导带动产业基金，吸引更多社会资金参与氢燃料电池汽车的生态系统建设，推进氢能产业发展。

北京市经济和信息化局于8月16日发布的《氢能产业发展实施方案（2021-2025年）》提出，以冬奥会和冬残奥会重大示范工程为依托，2023年前，实现氢能技术创新“从1到10”的跨越，培育5至8家具有国际影响力的氢能产业链龙头企业，京津冀区域累计实现产业链产业规模突破500亿元，减少碳排放100万吨。

财政部、工业和信息化部、科技部、国家发展改革委、国家能源局去年9月联合发布了《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》，示范期间将采取“以奖代补”的方式，对入围示范的城市群按照其目标完成情况给予奖励，示范期暂定为4年。有分析人士认为，除北京之外，上海和广东可能也在示范之列。（来自券商中国）


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