今日市场沪指、深成指、创业板指涨跌幅分别为1.01%、0.78%、0.34%。

【市场波动分析】
近期，市场情绪回暖，多板块走出反弹行情。或因政治局会议对下半年经济政策的定调，宏观经济政策短期内难以显著收紧，前期调整幅度较大的食品饮料延续昨日强势表现，领涨大消费板块。另外，周期风格表现积极，银行、基础化工、农林牧渔等板块表现较好。人气指数较高的军工板块盘中再度拉升，一度涨超5%。而前期涨势较好的有色、电子等板块表现较为低迷。

【经济预期回落，成长风格占优】
我国PMI分项中，新出口订单和小型企业景气连续三个月处于荣枯线以下，最新数据显示出口同比回落，叠加中央政治局会议对下半年的政策定调以稳增长为主，预计下半年无论是海外还是国内的货币政策都难以显著收紧，权益资产在贴现率端的压力并不大，权益市场仍会有结构性机会。在基本面角度，受益于原材料价格下行带来的毛利率提升，以及需求端的高景气度，偏成长风格的高端制造业有望延续表现；在估值角度，又受益于利率处于低位；结合基本面和估值，高端制造业预计仍会有相对收益机会。

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