大盘又暴跌了，很多人也开始恐慌了，但是很多人非常高兴，又是一个千载难逢的机会，实际上大盘的下跌主要还是要看市场的宏观环境，目前来说，国际国内宏观环境相对比较稳定，主要影响因素有以下三个：

1、国内采取双减措施（7月24日，人民日报报道中共中央办公厅、国务院办公厅已印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》），进行了很大规模的一个结构性行业调整。

以前开销最大的三个方面，医疗、教育、住房都出现了国家的一个介入，就是不让这几个行业成为资本市场赚利赚钱的暴利工具，那其实对广大的消费者和投资者来讲是一个偏好的因素，不再成为大家很重的一个负担，所以在未来行业会进行很大的一个转型。

除此之外，互联网行业和一些新兴的行业也不能再以此为借口成为行业垄断和暴力的压榨大家的手段，所以像港股里的一些龙头公司都出现了下跌，但其实目前是一个大转型时代，未来还是要绿色环保和保障民生，对中小微企业进行进一步的扶持，对投资者来讲，只是在目前这样一个大转换时代进行一个结构调整，在这个时候呢，投资机构也进行了大量的调仓换股，而前期大家看到的“喝酒吃药”这些传统的防御板块和已经牛了5年的，比较疯牛的一些板块、龙头股大幅的下跌，但是反而在近几日大盘下跌的过程中，还有逆势涨停的一些个股，主要是符合产业政策方向的一些板块也就说，结构调整非常明显。

2、中美的博弈越来越明显（7月26日中美天津会晤)。

中美博弈的暗战使得很多投资者有一定的担忧，认为美国会进一步的增加黑名单，然后对一些电子消费品的企业会有一些影响，那从目前的情况来看，全球的产业链中中国有一些薄弱的环节，但大部分的产业链都已经没有问题，反而在这样的一个过程中，卡脖子的龙头成为未来的关键，但是另一方面也可能会成为一部分资金撤出的理由。

3、疫情再次蔓延（7月27日0－24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例86例，其中境外输入病例31例，本土病例55例）。

在这个过程中，市场有一定担忧的同时医药板块又被拉了起来，这说明还是有一部分资金有担忧（情绪），整体来说无论是国际、国内、美国、中国对宏观环境还是保持稳定的一个政策，目前没有大的方向性的改变，所以大家要保持定力，越是在这样一个结构性调整的环节不要产生恐慌，并不是系统性风险。而且在这个过程中，我们也看到了外资北向资金已经开始大量的买进，所以大家在这个过程中需要逐渐的调整持仓结构，越是下跌越是到了历史性的机会，在历史性机会中结构性转型，这里面既有结构性的熊市，也有结构性的牛市，把握好赛道重点是两个方向，一是反卡脖子的龙头公司（反卡脖子龙头公司：属于国家政策扶植领域，防止经济被封锁，有相应税收优惠政策，所以被看好），二是碳中和相关领域低估值板块（碳中和板块：属于国家政策支持领域，年复合增长30%，机构调仓换股到碳中和板块）。