【机构观点】

  中泰证券：高端制造与市值下沉成为北向资金配置主线

  中泰证券策略研究团队近日发布研报表示，上半年海外资金A股持股规模仍在历史高位。从流入数量看，上半年境外资金持股规模有望上升至3.9万亿元，其中，北向资金累计净流入规模已超2020年全年。

  行业层面看，上半年连续多月北向资金持续净流入的行业主要集中在中上游。具体来说，包括电力设备、新能源以及部分强周期行业(煤炭、钢铁、建材、基础化工)，尤其是电力设备及新能源行业连续多月净流入规模远超其他行业，成为北向资金今年以来最为追捧配置领域。

  华泰证券：建议继续做多关注基础化工、有色等业绩超预期板块

  华泰证券认为，当前时点看，机会有望从即期业绩弹性高的成长与周期、中小市值品种扩散至中报环比一季报改善、下半年环比上半年改善的品种。其中上证50边际改善幅度有望较为突出，其绝对收益配置价值开始凸显。

  行业配置方面，华泰证券推荐两个行业板块：第一是稀缺产能行业，包括铜、铝、稀土、玻纤、煤炭、半导体等；第二是成长型周期行业，包括通用及专用机械、电气自动化、基础化工等。

  中信证券：补库前置叠加供给扰动稀土价格或趋势上行

  中信证券指出，7月初以来稀土主要产品价格快速上涨，今年稀土下游淡季不淡，受到新能源等下游需求的强势拉动，补库前置效应明显，受到雨季来临和疫情加重影响，缅甸稀土供给出现扰动，叠加近期国家环保督察下部分冶炼分离厂减产停产，供需基本面对稀土价格形成有力支持。综合来看，稀土全产业链配置时点已经到来，稀土板块或迎来业绩与估值的戴维斯双击，稀土资源战略价值重估进行时，持续坚定推荐稀土全产业链战略配置价值。维持行业“强于大市”评级，轻重稀土价格持续齐涨，建议持续关注稀土及稀土永磁板块战略配置价值：北方稀土、厦门钨业、盛和资源、广晟有色、中科三环、正海磁材、宁波韵升、华宏科技。

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