每年的春节后，每年的7月中旬后，都是比较无聊的，因为都进入了贤者时间。

春节后，年报行情告一段落；7月中旬后，中报行情告一段落。

现在，又到了贤者时间。

先简单看下大盘：

（1）上证指数

上证指数永远18岁，继续在3500左右震荡。其实，这样也挺好的，给足了攒钱的时间，在上证指数没主升之前攒够钱，免得浪费了这轮长牛。

7月2日，上证指数放量大跌，形成了一个向下的跳空缺口。

对于向下的跳空缺口，都是弱势形态的特征，如果是个股，一般都可以先扔了再说，大盘没回补缺口之前，继续弱势震荡。

上面这个缺口摆在这儿，意味着短期上不去，但也跌不了多少。所有指数里面，最靠谱的就是上证了，它的波动率非常小，国家队有太多的工具，来稳住上证指数。

赛道股调整时，金融与周期反弹，可以对冲指数调整压力；赛道股大涨时，金融与周期调整，又可以压制指数上涨。

国家要的是慢牛不是快牛，国家队的操盘手法，也越来越炉火纯青。

所以，对于上证指数，基本不用怎么关注，它现在还在青春发育期，等到经济结构转型做的差不多了，上证指数才会茁壮成长。

少看指数，多找牛股。

（2）科创50指数

科创50指数出现了明显的调整迹象，回踩下10周均线，或者60天均线，都是十分正常的。

如果说上证指数代表了旧经济，那么科创50则代表了新经济，一个代表了中国的过去与现在，一个代表了中国的未来，半导体、新能源、医药是科创板的三大权重，都是代表中国未来的产业。

上证负责稳住基本盘，双创板负责赚钱。牛市上半场，创业板领涨，牛市下半场，科创板领涨。

重点依然是科技小白马。

再看下几大板块：

（1）新能源

新能源汽车阶段性见顶，光伏节奏慢点，还没完全弹到位。新能源汽车后面如何交易，说过多次了，不再重述。 $宁德时代(SZ300750)$   $恩捷股份(SZ002812)$   $天赐材料(SZ002709)$  

（2）大消费

大消费里面，白酒、疫苗、CXO基本都过气了，医美调下来，依然还是好机会。

（3）科技

芯片回调就是低吸的机会，不管是设计制造，还是设备材料，重点都是成熟制程，而非先进工艺。

很多人不明白，同样是晶圆制造，为何今年联电比积电表现更好？士兰微为何比中芯国际表现更好？

原因很简单，现在半导体产业的最大增量，不在于以逻辑芯片为代表的先进工艺，而在于以模拟芯片与功率器件为代表的成熟制程。

不管是新能源汽车芯片，还是物联网芯片，都不需要28nm以下的先进工艺，也不需要12英寸晶圆，28nm以上、8英寸晶圆都足够使了。

你把这个逻辑搞清楚后，就知道了今年半导体为何如此景气了，就知道这轮景气周期是短期还是长期的了，就知道该买哪些芯片股了。

至于面板，最近吹mini的很多，能不能把面板带起来，还需要观察，能带起来最好，带不起来，就继续老老实实做京东方的长线配置，其他仓位去搞科技小白马，就可以了。

至于军工，有反弹机会，但渣男形象深入人心，大机会目前看不到，如果要参与，选择业绩好的上游电子更靠谱点。

（4）周期

周期可能会做下中报行情，对冲下指数调整压力。周期里面，从去年三季度到现在，走势最好的无疑是化工，出了很多三五倍的大牛股。

为何化工最强？

可能与新能源和芯片有关，因为不少化工产品都与锂电池光伏半导体材料相关，沾上了新能源或半导体的题材后，估值立马咸鱼翻身。

很明显，化工开始进入高潮了，如果想做短，那么选择与新能源或半导体相关的更靠谱。
对于周期高点的周期股，盲目追涨很容易套死。中报之后，周期股基本没啥好看的了。

交易策略：

适当降低仓位，减少不必要的操作，减仓新能源白酒医药之类的，回调低吸芯片物联网为代表的科技