我长期只做ETF，关于ETF的文章我已经写过很多了，这次受雪球邀请再写一篇关于ETF的投教文章。虽然近两年ETF非常火，关注ETF的投资者也越来越多了，但是总体占比应该还不是太高，更多人还是对ETF没什么了解。这篇文章我的定位是针对完全对于ETF一无所知的投资者，或者说对投资一无所知的人。提前声明，我并不是金融科班出身，文中表达如果不严谨，敬请谅解。

很多人都说ETF好，到底好在哪里，是否适合普通散户投资者，下面我们从头说起。

一、股票和债券

假设小白要开个包子铺，计算了一下所有投入一共需要20万，现在小白只有10万，另外10万的资金缺口如何解决呢？

常见方法有两种，第一种：借，比如找朋友小王借10万，承诺年化5%的利息，3年还本付息，这种方法相当于小王买了包子铺发的债券。债券的特点是投资收益相对固定，不承担经营风险。之后小白的包子铺不管赚钱还是赔钱，都与小王关系不大，反正都需要按事先约定的利息和年限给小王还本付息。

第二种方法，拉人入股。比如小张看好这个包子铺，认为将来一定会赚钱，于是投入10万入股包子铺，两人各占50%股份，收益共享，风险共担。这样小张相当于买入包子铺发的股票，成了包子铺的股东。如果以后赚钱了，小张会分一半，但是亏钱了，小张投入的本金10万也会缩水。如果包子铺关门倒闭，小张投的10万也就没了。

债券低风险低收益，只要公司不破产，都会还本付息。股票高风险高收益，需要对公司有深入研究，赚钱概率才会更大。即使公司怎么看都是赚钱的，但是也可能遇到一些黑天鹅事件，直接导致公司倒闭。比如这次新冠疫情以来，很长时间人们都不外出买早点，包子铺也就没有生意了。

买股票就是买公司，我们大部分普通投资者没有能力对公司做深入研究，想靠买股票赚钱，很难！

二、主动管理基金

我们绝大部分普通投资者都是业余投资，无法做到对所买股票背后的公司进行深入的研究。怎么办呢？我们可以很多人把自己的钱汇集起来，请专业人员（基金经理）来帮我们投资，这就是买基金。

如果由基金经理决定买什么股票，这种基金就叫主动管理基金。这种基金最终投资效果如何，完全依赖基金经理。基金经理也是人，人的能力有大小，是人就会犯错，甚至会出现职业道德方面的问题，所以买主动基金最难的就是如何找到值得信赖的基金经理。

基金经理都不是我们身边认识的人，只能通过网络了解，我们普通投资者想靠买主动管理基金赚钱，也难！

三、指数基金

指数基金也是属于一种基金，同样是把多人的钱汇集起来交给专人管理，与主动管理不同的地方在于，指数基金的业绩不依赖于基金经理，与基金经理的水平关系不大。指数基金是如何做到这一点的呢？

只要关注过股市的人都会知道一些股票指数，比如很多人都知道大盘最高点是2007年创造的6000多点，这个大盘就是指的上证指数。不管是什么股票指数，都有明确的入选规则，比如沪深300指数，入选主要标准就是市值前300名，达到前300名就进入沪深300指数。

每个指数基金都会跟踪一个指数，按照指数规则进行调仓。指数的规则都是公平透明的，而且一般长时间都不会变动，不管是哪个基金经理来操作，只要是跟踪同一个指数，指数基金的收益都不会有太大区别。

指数基金解决了选基金经理的难题，但是也有缺点，最大的缺点是，指数基金不适合短线进出。其实所有场外基金，不管是主动基金还是指数基金，都只适合长期持有，如果短线进出，费用非常高。几乎所有场外基金都要求最少持有7天，7天之内卖出费用高达1.5%，大部分都是持有2年以上卖出才是免费的。

以上说的主动管理基金和指数基金都是属于场外基金，你可以简单的认为，在支付宝、天天基金、蛋卷基金、各银行等平台买的基金都是场外基金，只有通过股票账户买的才是场内基金。当然这么说不严谨，但是可以这么理解。

四、ETF基金

有没有一种产品，既像指数基金一样，业绩不受基金经理人为因素影响，又可以像股票一样方便买卖呢？当然是有的，这就是ETF基金，中文名字叫交易型开放式指数基金。

ETF有什么优点呢？

首先，ETF属于指数基金，都是按指数规则调仓的，业绩不受人为因素影响，投资时只需要选择自己看好的指数就可以了，投资难度大大降低。举个例子来说，假设我们对消费行业非常看好，那么我们可以买消费ETF、消费龙头ETF、消费50ETF等这些消费行业的ETF。买这些基金就等同于把消费行业的大公司都各买了一点点。以后消费行业上涨，我们就会赚钱，不会出现赚了指数不赚钱的情况。如果看好大盘最近会上涨，就可以把沪深300指数里面的300家公司各买一点，对应的就是买沪深300ETF。如果看好创业板，也可以买创业板ETF。总之，有了ETF，只需要选看好的指数就可以了。

其次，买ETF方便快捷，可以像股票一样随时交易。ETF交易规则基本与股票相同，也是最少买100股，大部分ETF也都是T+1交易，而且有少部分ETF可以T+0交易。

第三，买ETF的手续费极低。目前交易股票的手续费支出主要包括两部分，印花税千1，单边征收，佣金.5左右，双边征收。股票正常买卖一次，需要支出的费用一共为0.15%左右。但是买ETF是没有印花税的，而且ETF的佣金可以调低，一般可以调到，甚至可以低到万0.5。ETF正常买卖一次，需要支出的费用一般为0.01%-0.02%，也就是最低只有股票的十五分之一。

第四，买ETF可以轻松实现多资产全球配置。正常情况下，别说多资产全球配置，就是创业板和科创板都有门槛，入市时间要达到2年，并且资金要分别达到10万和50万，但是有了ETF，这些门槛都被绕过去了。目前A股市场上ETF品种已经非常丰富，有沪深300、中证500、创业板、科创板等这样的宽基指数ETF，有消费、证券、医药等这样的行业ETF，有新能源车、红利、环保这样的主题ETF，有黄金、石油、豆粕这样的商品ETF，也有纳指、标普、日经这样的境外市场ETF，甚至有国债、货币这样的债券和货币基金ETF。只需要几千元，就可以轻松实现多资产全球配置。

什么是ETF呢，我们只需要记住这样几点，第一、ETF可以像股票一样交易，最小交易单位也是100股，而且单价很便宜，部分ETF还可以T+0交易。第二、买ETF等同于买了很多公司的股票，从此不用担心黑天鹅，不用分析公司，只分析行业或大盘走势就可以了。第三、ETF都是跟踪了某一个特定的指数，指数上涨ETF就会上涨，而且涨幅基本和指数同步。第四、买ETF没有税花税，交易费用比买股票便宜多了，方便做短线。第五、买ETF可以绕开很多投资门槛，轻松实现多资产全球配置。

总结成一句话：ETF风险小，费用低，无门槛，交易方便，所以说买ETF是散户最好的选择