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私募大佬“空翻多”

  “我是做医药基金经理出身的，但现在我根本不会碰医药股，都太贵了，没法看也下不去手，还不如配一些化工、有色等顺周期板块。”在今年一月中旬面对记者采访时，刚奔私不久的知名基金经理王沐(化名)如此说到。

  记者在差不多的时间段采访一家百亿级私募金经理时，也听到了类似的观点，“我很看好新能源，尤其是光伏逆变器这个赛道，但是现在估值太高了，下不了手，回调也是一定会发生的事情。”百亿级私募基金经理直言。

  不过，春节假期结束以来，市场震荡调整，消费、医药、新能源等黄金赛道大幅下调。值得注意的是，经过次轮调整，不少私募大佬反而开始更加积极了。

  王沐直言：“最近我在挖掘一些二、三线的医药股，龙头股高估状态虽然有所好转，但对我来说可能还是有些贵，而且从春节后的走势来看，中小市值标的明显跑赢龙头股，所以部分中小市值，业绩有望超预期的制药企业值得关注，我加仓了几只医药股。”

  上述百亿级私募基金经理也透露，市场陷入调整后，新能源中的部分优质公司性价比逐渐提升，“最近我趁着市场降温，新产品发行节奏趋缓，加快了调研频率，寻找估值合理的优质标的小幅加仓。”

  密集调研积极布局

  Choice数据显示，医药、新能源板块确实吸引了多家知名机构前去调研。

  据记者不完全统计，4月19日至4月25日，共计140余家上市公司获机构调研，其中医药生物行业最为火爆，共有17家公司被调研，包括南微医学、山河药辅、 华东医药、普洛药业等。

  另外，从接待机构数量来看，锂电池电解液行业龙头天赐材料备受关注，获339家机构扎堆调研，包括淡水泉、聚鸣投资、凯丰投资、高毅资产等百亿级私募。

  与此同时，上市公司一季报数据显示，高毅资产一季度新进了多只医药股，比如南微医学、爱博医疗、开立医疗、通策医疗等，盘京投资同期新进了拱东医疗，高瓴旗下的礼仁投资则新进了安图生物。

  另外，北向资金还在加仓新能源板块。比如，截至4月27日，北向资金近一个月加仓阳光电源1358万股，加仓隆基股份917万股，加仓天赐材料1674万股。

  加仓节奏无需太快

  虽然机构积极布局，私募大佬“由空转多”，但多位基金经理提示，加仓节奏不能太快，要在深入调研的基础上“一点点加”。

  “春节后新能源板块大幅调整，公司本就对新能源的中长期投资价值比较看好，所以一直在跟踪、观察，一些标的从春节后到3月底，跌幅甚至超过30%，年报表现却不差，所以性价比明显提升了，4月以来我就小幅加仓了相关标的，但由于目前市场呈现无主线的状态，前期还有很多一季报表现亮眼的标的遭遇股价调整，所以加仓节奏需要慢一点。”北京一位百亿级私募基金经理直言。

  从仓位表现来看，百亿级私募确实变化不大。私募排排网数据显示，截至4月16日，百亿级私募仓位指数达到87.64%，相比于上周小幅增长0.05个百分点。

  世诚投资陈家琳也表示，后续市场将重回基本面，流动性、盈利前景和估值正在让主赛道中的龙头标的重回上升通道。但投资者仍需对不确定性保持警惕，包括疫情反复对经济复苏的扰动、通胀预期升温等。所以，投资策略上需要“攻守兼备”，保持均衡和灵活性。

（文章来源：上海证券报）