机构:不会轻易瓦解 下跌是加仓良机
发布时间:2021-1-18 09:02阅读:300
中信证券表示,“抢跑式”建仓缓解,投机性抱团将继续瓦解,市场重回轮动慢涨,将转战高性价比品种。配置上,建议继续转战A股和港股两大市场的3条高性价比主线。其中“顺周期”主线推荐顺序为地产龙头、出口产业链、工业品涨价、可选消费轮动;安全主线推荐顺序为消费电子、半导体、种植链和种子;港股优质蓝筹主线的推荐顺序为电信运营商、互联网龙头、教育。
②中信建投:抱团股具备价值优势 市场下跌为加仓良机
中信建投指出,我们仍然维持2021年呈现出震荡格局的特征,建议投资者淡化指数,从经济结构转型升级的角度挖掘结构型的机会。我们观察到所谓抱团股票,都是新能源汽车、光伏、军工等行业的龙头公司,这些行业都是在2021年中国高质量发展转型升级的核心资产。宏观层面中国经济持续向好的方向并不改变,货币政策走向正常化过程中在经济数据上呈现出拐点,但并不构成市场下跌的条件。我们认为,这种抱团反映的是机构投资者对价值的挖掘和发现,本身也是龙头资产应当享受溢价。短期市场的扰动并未改变行业和公司的基本面,我们认为市场下跌反倒是加仓的良机。
③安信证券:抱团品种面临分化 龙头效应仍是长期趋势
安信证券指出,近期市场出现行情的扩散与前期弱势板块的补涨行情。从短期来看,当前A股的行业分化和个股分化已经处于较高水平,一些基本面出现边际改善的赛道龙头公司开始显现新的性价比。因此,我们预计未来的市场龙头效应仍是长期趋势,好赛道中的优质公司仍将长期获得估值溢价,股价虽有短暂回调但仍保持强势。当前的市场情绪和配置风格使得抱团品种面临分化,行情向具有较高性价比和有短期反弹动力的板块扩散。
④天风证券:抱团趋势短时间内难扭转
天风证券指出,看好3月份之前市场行情,新发公募产品很多,抱团趋势短时间内很难扭转。目前没有特别突出的板块,看好景气度较高的农业板块,和年报业绩超预期的板块,关注成长性较好的底部品种。对于景气度较高的新能源,军工,有色长时间持续看好。
⑤山西证券:机构抱团或出现松动 但不会轻易瓦解
山西证券指出,展望后市,指数大概率维持震荡态势,机构抱团或出现松动但不会轻易瓦解,但板块之间的估值差异将明显缩小。从目前机构抱团的板块来看,白酒业绩确定性强但估值偏高,新能源汽车业绩亮眼,技术方面也出现新变化,机构对于抱团板块的后续走势仍有分歧,故抱团板块的调整不会一蹴而就。但从估值和市场来看,机构投资者已出现明显的调仓迹象,低估值板块获资金流入。后续机构调仓仍将延续,热度、基本面、估值依次成为机构考虑的重要参考。
⑥银河证券:不宜过度解读抱团,“抱团”整体结束证据尚不明显
银河证券发文指出,近期投资者热议“抱团”行情、二八现象。我们认为原因主要有:1。公募基金发行火热,新发基金往往投资于熟悉的股票,投资者能力圈拓展需要时间;2。所谓的抱团股,多数业绩比较好。不容易找到景气度更好的公司和行业。我们认为:1。最重要的是公司能否高品质成长。好公司股价上涨,不能简单归因为抱团。抱团股未必能带来超额收益。2。“二八分化”现象非新鲜事物;3。所谓“抱团”整体结束和牛市整体结束证据尚不明显;4。适当降低对后市的投资收益率预期。减持估值过高品种。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。