我们的观点：通过此次合作，公司将完善为客户提供立体化多层次的信息安全解决方案能力，并借由弥补终端侧的短板打造安全大数据解决方案，小微客户领域竞争力得到大大增强，给予“买入”评级。
1、产品与解决方案合作帮助公司提供更完整解决方案。根据协议，公司的安全网关系列产品与金山安全的终端安全防护系统之间形成合作。此次合作并不是将终端安全作为单独的业务进行发展，而是将其有机的加入为客户提供的一体化解决方案中，提升公司综合服务竞争力。
2、从网关到终端的大数据共享合作助力公司打造闭环安全大数据解决方案能力。此次合作将带来网络侧与终端侧安全数据的联动，实现威胁的取证、处置或阻断，打造闭环的安全大数据解决方案。金山安全具有广泛C端用户基础，安全大数据覆盖范围将远远领先其他国内信息安全上市公司，使帮助绿盟获得更大比较优势。
3、参股金山安全获得企业私有云安全解决方案能力。私有云市场进入扎实可持续成长阶段，私有云安全需求也将一同高速增长。公司通过参股金山安全迅速切入该市场，搭上行业发展顺风车。
公司是信息安全龙头企业，具有广泛的产品线布局，并在多个细分市场具备领先地位。通过此次对业内领导厂商金山安全的参股，公司有效地补充了在终端侧的布局，大大有助于公司进军小微企业市场，公司盈利有望迎来高速增长拐点。预计2015~2017年EPS 1.54、2.01、2.82元，对应PE 135、103、74倍，给予“买入”评级！

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