观点：经济加速复苏以及流动性合理充裕下，市场向好逻辑并未发生改变。国庆节后市场连续跳空上行，带动人气。而政策刺激力度提振有加，市场迎来中长期重要支撑。短期局部利空不影响节后反弹趋势，建议投资者继续持仓观望，而轻仓以及空仓的投资者，可在指数整理之际，继续考虑低吸和加仓。此外，白马股闪崩风险集中释放，重要会议对市场带来提振，市场调整基本结束，结构性反弹或已经开启。

昨日A股的表现已经比较惊艳了，毕竟在欧美市场重挫以及巨无霸上打新的影响市场，市场不仅没有趴下，反而一骑绝尘，成功翻红的背后还继续拉高，可以说是当日在全球主要股市中逆袭。而不仅仅是市场的表现，昨日资金面也有一定的出色表现。场内成交量开始释放，近期持续增加，而外资也开始“认错”，从上午的一度净流出到下午的净流入，显然，市场已经开始走出此前的相对低迷。

值得注意的是，昨日全年的重要会议召开下，也发布了十四五规划公报。对于当前经济的预判已经未来九大前景的规划，可以说给市场带来信心和提振。

因此，随着短期白马股的闪崩、外围市场集体重挫以及巨无霸打新的影响逐步弱化下，市场整理风险集中释放，阶段调整有望结束，反弹或已经拉开了帷幕。而从基本面看，国内市场基本面支撑稳定，向好趋势逻辑并未改变；目前国内经济复苏明显，三季度以来还有加速的趋势，而且流动性相对收缩下继续保持合理充裕，这也有利于市场中期的向好。叠加国庆之后，政策层面的倾斜力度加大，市场整体的支撑还是比较强的；

因此，在保留底仓的同时，投资者可继续考虑均衡配置。下半年来，因为市场驱动的转变以及经济回暖下市场逻辑的变化，市场机会相对增多，而且较为广泛。而尽管包括外围重大事件以及欧洲重大事件的影响，市场仍有反复，但国内基本面良好，支撑较强，市场估值也相对合理，震荡整理中可关注以下方向的机会：

1、低估值周期股的标配。尽管周期股已经开始显示出较强的反弹时候，并且也出现了上行后的调整，但目前经济加速复苏下，仍具备估值修复以及股价补涨的需求，也是比较好的低吸时机；2、景气度比较好的行业，也是资金不断追捧的。比如新能源及新能源汽车产业链，政策倾斜以及行业景气度回升下，仍值得跟踪；3、内需消费中的相关品种，比如汽车、家电以及家居等；4、科技板块的反弹机会。科技股调整相对充分，但是后期分化可能性较大，苹果产业链以及5G等仍值得重点关注。

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来源：好股票

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）

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