双名 林琴思

　　“央行降息了，我们的理财产品也不好卖了，之前大家抢着要，现在主要靠推销。”一名银行职工近日接受《第一财经日报》采访时如是说。

　　今年5月份，央行宣布降息。这是央行今年第二次降息，也自去年11月以来第三次降息。央行补水的累积效应逐步显现，刺激居民股市投资热情升温，而投资者购买银行理财产品的意愿随之降温。

　　银行营业厅是投资者金融服务需求的晴雨表，也是资金搬家的“集散地”，能反映当下投资者的投资方向以及选择理财产品的偏向。日前，《第一财经日报》对多家银行进行走访了解到，尽管各银行都推出新的理财产品，但各银行理财产品办理区的客户并不多，偶尔有老年投资者询问收益率后便离开了。大多数投资者表示近期不买理财产品，存款不会存银行里，多投资基金和炒股。

　　据银率网数据库统计，5月9日至15日共有754款银行理财产品发售，人民币非结构性理财产品累计发售705款，平均预期收益率为5.17%，较上周下降0.03个百分点。在754款理财产品中仅有23款产品的预期收益率超过6%。其中，有14款产品来自城市商业银行，6款产品来自股份制银行，1款产品来自国有商业银行，2款产品来自农村商业银行。

　　据了解，在去年上半年利率较高，理财产品收益率相对较高，而股市和房市并不景气，投资者更青睐于固定收益理财产品。随着央行之后三次降息，股指一路飘红，银行理财产品的销量开始下滑，虽然收益率并未显著下浮，但投资者购买理财产品的意愿开始减弱，并向股市倾斜。

　　基金颇受青睐

　　在中国银行营业网点，记者看到一名投资者正在为其父购买银行保险理财产品，该投资者表示，自降息以后，存款利息下降，理财产品利息不高，一般在4个点左右，而银行保险期限5~15年，属于中短期保险，利息较恒定。所以一部分存款买基金，一部分给家人买保险，但大部分都投入股市，这才是理财规划。

　　当存款利率下降，保险的收入相较去年增多，Wind数据显示，自去年4月份开始，中国保险公司的保费收入每月稳定上升，但相较基金的火热与固定收益理财产品的短期投资并不吃香。据一名银行职工透露，银保的销售并不理想，销量一直在下降。

　　该职工表示，股市现在这么繁荣，很多人不仅把存款拿去炒股，更融资炒股。在今年首次降息时理财产品的销量便有所下滑，二次降息后更不好卖了，销量均下滑20%左右。连来银行的人都少了。“央行降息了，我们的理财产品也不好卖了，之前大家抢着要，现在主要靠推销。”

　　“太太团”转战股市

　　据了解，各大商业银行营业网点，理财产品办理的客户中，中年女性占七成。回顾历史，有一群被称为“渡边太太”的“日本大妈”叱咤日本金融市场，无独有偶中国也有一群大妈，掌管家中财政大权，虽大部分是离职、退休的家庭主妇，却对金融市场投资具有敏锐嗅觉。

　　多数太太表示正在炒股，股市好了就要抓住机会。“买基金我更相信自己炒股，现在股市又这么好。银行利息下降，钱存在银行都贬值了，理财产品虽然比银行利息高一点，但毕竟是小钱，只有在股市不好的时候，才会买点保本保息的理财产品，我身边的朋友都在炒股了。”一位中年太太说。

　　目前股市持续走高，不少银行存款正在搬家。钟情理财的太太们有钱任性了起来，豪气冲天挟资本杀入股市，银行理财产品势必被冷落。但市场是轮动性的，当股市低迷时，便是太太们回心转意的时候，理财产品将再次获宠。

　　也有保守稳健派的太太在别人贪婪时保持恐惧，称一直买某银行期限30天左右的理财产品，降息后收益相差不多，所以目前还是一部分买理财产品，一部分存款，另一部分进行其他投资。“这样不太会有问题，除非银行倒闭。”

　　这支由家庭妇女组成的“太太理财团”前赴后继扑向股市与基金，却容易忽略高收益伴随的高风险，可能令投资血本无归。金价大涨后炒黄金，金价暴跌；2007年股市大涨，大批新股民蜂拥而至，股市熊了8年。即便目前股市一路上扬，也需要理性进行资产配置。

　　信达证券金融行业研究员王小军分析，降息之下，债权类产品吸引力不够。不建议把全部资产投到股市里，要进行资产配置。在整体环境有利于权益类产品时，股市、基金配置增加。反之可以加大债权类产品，如银行理财、P2P等产品。银行理财是存款的替代，在将来利率市场化推行下，货币供应不理想，银行揽存的压力将更大。而这种现象仍将持续。