节后首个交易日到来，北向资金9月调仓情况或可作为下一阶段的交易参考。

从行业来看，聪明钱9月加仓比例居前的有电气设备、汽车和家电。此外，计算机、电子等泛科技板块聪明钱减仓比例较小，另有芯片股获大幅度加仓。节日期间，恒生科技指数3连涨，累计涨幅达5.7%，港股中芯国际则于10月5日大跌4.64%后连续2日反弹，累计涨幅达9.7%，高盛近日看高中芯目标价至28.7港元，该股昨日收盘价为19.02港元。

聪明钱加仓电气设备、汽车和家电等行业

从行业维度来看，华西证券易斌等人于10月3日发表研报指出，根据持仓市值占比变动数据，9月陆股通主要加仓“电气设备（+0.56%）、汽车（+0.40%）、家电（0.31%）”，主要减仓“食品饮料（-1.12%）、农林牧渔（-0.28%）、医药生物（-0.23%）”。

分情况来看，电气设备板块中有大量涉及光伏、风电的个股，而这类个股9月行情表现亮眼，其中光伏表现更优。以晶澳科技为例，该股9月涨幅高达58.7%。

华创证券杨达伟等人于9月27日发表研报指出，光伏旺季开启，料内外需即将迎来共振向上。随着产业链价格的逐步企稳，国内竞价项目正陆续启动招标，预计4季度将迎来交付旺季。而海外来看，由于疫情冲击逐步趋缓，项目陆续启动，上半年递延需求有望有所恢复，下半年需求环比有望迎来改善。

此外，当下光伏发电量全球占比不足3%，而随着光伏逐步进入平价阶段，需求逐步迈入成长阶段。杨达伟等人建议积极关注龙头企业：隆基股份、通威股份等。

汽车方面，天风证券孙彬彬等人于9月27日发表研报指出，随着疫情影响减弱，消费者购车需求逐步恢复，其中 8 月乘用车零售同比 +9%，行业呈加速回暖态势，且目前去库存阶段基本结束，加库周期或即将到来。

此外，国内新能源汽车产商9月交付数据亮眼，蔚来三季度交付12206台，超财报指引数据上限；理想汽车9月交付3504辆，连续第3个月实现交付量环比上涨，小鹏汽车9月总交付汽车3478台，同比增长145%，创今年单月交付量新高。小鹏汽车10月5日大涨10.17%。

万联证券周春林等人于9月21日发表研报指出，随着节能减排的逐步深化及各省市国六标准实施期限临近，新能源汽车需求有望在四季度继续攀升，年末汽车促销也给新能源汽车销量带来助力，建议关注宁德时代、赢合科技、当升科技以及璞泰来。

11只个股获加仓幅度超1.5% 芯片股光迅科技被大幅增持

从个股维度来看，根据区间最终持股量占总股本比例数据，良信电器、中材国际和光迅科技位列聪明钱加仓前三名，比例分别为2.07%、2.03%和2%，而江中药业、东港股份和海利尔则位列减仓前三，比例分别为2.39%、2.39%和2%。总体来看，有11只个股获加仓幅度超1.5%，8只个股获减仓幅度超1.5%。

其中，芯片股光迅科技获大幅加仓与近段时间科技股的低迷行情对比，显得较为“格格不入”。国泰君安程硕等人于8月27日发表研报指出，公司Q2单季新高业绩超预期，公司在手订单充足，全年业绩确定性高，长期受益5G及数通高景气，叠加芯片自给率逐步提升，业绩具备较强的成长性。程硕等人认为，考虑到同行业平均估值及公司核心竞争优势，目标价38元，增持评级。

此外，值得关注的是，从前文的行业增减仓情况来看，诸如电子、计算机等泛科技板块减仓幅度并不大。电子减仓比例为0.12%，仅排名第四，而计算机排名第9。

国庆期间，恒生科技指数实现3连涨，累计涨幅达5.7%，港股中芯国际则于10月5日大跌4.64%后连续2日反弹，累计涨幅达9.7%，昨日收盘价为19.02港元。

恒生科技指数

中芯国际港股

10月4日，中芯国际称正评估美国出口限制的影响，会继续积极与相关部门交流沟通，重申一直合规经营，遵守经营地的相关法规。然而高盛依然给予中芯目标价28.7港元，买入评级，高盛还称目前不考虑改变看法。

浙商策略9月27日研报指出，就未来1-2个季度我们对科技转向乐观的核心逻辑为：其一，三季度以来，以半导体和军工为代表的科技板块，无论是幅度还是时间周期，调整已经较为充分；其二，近期地产端放缓信号初现，流动性预期边际改善的迹象增多；其三，我们认为，科技将是十四五规划的重点方向之一，未来1-2个季度对科技而言政策面也是有利因素；其四，四季度进入三季报发布的时间窗口，也对成长股整体有利。

从中长期来看，国盛策略10月7日指出，A股的历史性转折点已经出现。未来，随着居民资金持续加配权益，且配置方式由居民直接持股向通过基金、理财等途径间接持股转变，市场将迎来源源不断的机构增量资金。A股机构化进程加速，机构牛、结构牛、大分化延续，方向上，继续看好科技+消费中长期主线。