仓位提醒：5-7成仓

复盘：周二两市红盘家数仅剩500家，出手的时刻到了，科技股可以上一些仓位。

行业研报

5G网络全面加速，细分行业龙头将成为板块主要推动力，关注行业毛利率快速恢复，净利率有望上行

通信板块整体净利率近年来一直呈现上升趋势，这也和本行业的景气度提升有着强相关，经过去年的年底的波动，行业的净利率已经回到前期高点5%左右，但净利率方面各个板块分化比较大，未来设备子板块将成为整个行业上升的主要推动力，下一阶段，通信设备子板块净利率将是值得重点关注的对象。

行业估值有望企稳，关注通信投资逻辑主线

通信行业估值从历史底部不断提升，行业的景气度向上趋势稳定从而带来5G产业链的公司业绩也开始稳步增长，行业的相对估值和绝对估值今年来一直走高，在7月创出新高后，目前已经进入回调期，整体趋势处于向下寻底的过程，不过当前板块的估值还处于历史估值箱体的中部。

5G网络全面加速，细分行业龙头，关注！

随着运营商资本开支进入扩张期，伴随着新基建带来的5G网络建设全面加速，5G网络建设成为行业的投资主线愈加清晰。因此我们主要围绕着细分行业龙头布局相关企业，长期跟踪订单与产能的变化。