大家好，我是海榕君。

前几天我写了一篇关于普通人怎么配置家庭资产的文章，文中写了国内真正能穿越2轮牛熊，经历A股多种风格，还能保持稳定收益的不超过10人，其中一人就是现在睿远基金的傅鹏博，他过去11年投资稳定收益在 24%，非常难能可贵。关于睿远基金我也写过一篇文章: 一个聪明的公募基金 ，他的投资有一定的前瞻性。

前一段A股市场估值一直在高位，傅鹏博可能比较爱惜自己的羽毛，暂时停售了睿远成长价值A（ 基金代码：007119），今天睿远基金发布公告 ：睿远成长价值A重新开放申购，从明天开始每天可以申购1000人民币。有的投资者说，1000人民币额度太少，但可以多户申购，港股打新这么难的事都有投资者开上百户在投资。

1.  医药和消费估值高位， 应该选择优秀基金管理人的基金 

我原来写过三个长牛基金：

医药： 上投摩根生物医药  （001984）

消费 ： 易方达 消费  （110022）

TMT互联网：中概互联（场内 ：513050，场外：006327，）     

虽然这三个行业基金是常青行业，是可以穿越牛熊长期投资的行业基金，基金的价值底部都是不断被抬高的，大的周期上看一直向上，但是也不是不看估值，一般是在估值低位的时候增加投资频率，在估值高位的时候减少频率。这三个基金我暂时不会加仓了，只会持有 。

2.  金融地产+周期 是睿远基金的能力圈

今年下半年有行情大概率也是在金融+ 周期 或者其他低估值行业，睿远基金有六大能力圈，分别是  消费、医药、TMT、先进制造业、周期、金融地产，在消费，医药高位的时候 ，睿远基金 可以把股票仓位转到周期+金融地产 这两个领域 ，等于基金经理可以自动帮投资者调仓，我也观察到 睿远在往一些低位的地产股，周期股调仓 。

前期错过光伏的投资者，关注 睿远价值成长也是不错的选择，隆基股份是第二重仓，光伏行业可能已经从周期股变为 成长股，成长股的逻辑可以走三年，最近上涨很大，隆基股份应该已经成为睿远价值成长的第一重仓。

前期没有开通睿远基金的投资者，可以通过 wind基金 开通 ，建议直接买睿远成长价值A (007119 ) ,A类适合长期持有，C类适合做短线的投资者。东方财富的天天基金和 支付宝暂时都不支持睿远基金的购买。

3. 整理了一份高瓴资本港股最近3年建仓明细

我前一段写过普通投资者怎么抄高瓴资本的作业 ，里面针对不同投资经验的投资者给出不同的方法。一般在A股市场 正式披露高瓴资本买入哪一家公司后，这家公司的股价一般都会高开，最主要原因是：高瓴资本不仅仅是一个价值发现的机构 ，更是一个价值创造机构，我知道高瓴资本团队里面人数最多的就是做价值创造的 。

高瓴资本买入哪家公司我都会第一时间分析，后期持续跟踪，投资者也不一定必须第一时间买入。过几天市场热度下来以后，有的公司股价就跌下来了，同时这几天时间也不会影响公司基本面，这只是市场情绪的变化，投资者要学会控制这种情绪。

4.  高瓴资本退出了国瓷材料的定增，投资了国瓷材料牙科子公司爱尔创

今年6月8日的时候，高瓴资本准备通过锁价定增的增发进入国瓷材料，当时写了这篇文章： 高瓴资本新进一家牙科公司  

今天A股国瓷材料出了一个公告 ，和凯莱英一样的原因 ，高瓴资本退出了国瓷材料的锁定定增，直接投资了 国瓷材料的子公司 爱尔创 2到5亿的投资人民币，爱尔创是深圳一家非上市公司，此次具体交易价格没有披露。

看到这个消息我认为是超预期的，此前凯莱英锁价定增没有通过市场已经有充分的预期了，凯利泰和健康元的锁价定增预期也过不去，凯莱英取消锁价定增后，股价当天低开高走。另外高瓴资本曲线投资了国瓷材料的子公司爱尔创，不是高瓴资本不想投国瓷材料母公司，更多是监管政策下的一种无奈。

另外一方面国瓷材料是睿远基金，富国天惠三个大佬都重仓的公司，不会因为高瓴资本不直接投资国瓷材料就没有价值了。

来源：海榕风险财富投研