一、盘面综述

  上证指数补涨，但市场焦点与重点仍在创业板上，1小时成交就破千亿，比昨日稍快，说明资金仍在流入创业板。板块方面，消费继续强势，酿酒、跨境电商/免税/旅游、消费电子、数字货币、无线充电等板块活跃，军工、种业、黄金、造纸等分化走弱。

  个股方面，天山生物再度20%涨停，坚瑞沃能跟风涨停，西部牧业、联建光电补涨，注册制下，投机空间更大，市场做多情绪浓厚，这些品种就是我们昨天提示的低位低价套利机会，另一类套利机会，如蓝思科技、亿纬锂能等机构大票，这些都是我们昨日在收评就提示的套利路径。

  还有一种，偏左侧的，就是18罗汉决出龙头后，市场会对龙头挖掘补涨品种，可以关注，谁会成为这批新股的龙头，如果逻辑确认，那么，这块的补涨空间也比较大。当然，上述只是分析思路，所涉及个股仅为分析所需，不作为投资建议。

  二、主线分析

  【消费/酿酒/免税】

  注册制出现后，市场必然出现分化，投机空间变大，但相比核准制，注册制新股更需要市场具有更高的辨识能力，大量发行将带来更多不确定性。参考港股，大资金会向行业龙头、绩优品种、业绩确定性高的品种集中，类似白酒等消费行业。

  从行业角度讲，目前高端白酒稳步涨价，接下来国庆、中秋双节将迎来消费旺季，需求环比改善、渠道动态调整，旺季回款有望踊跃。泸州老窖出台的销售新政，库存进一步下降，从8月底开始，白酒企业将全面进入到旺季备货阶段。整个板块的上涨或有持续性。

  【消费电子/无线充电/MiniLED】

  根据报道，苹果将会在9月7日透过官网和新闻稿的方式直接发布新品。另外也会选在10月12日举行苹果秋季发布会推出iPhone 12系列新机。 市场继续追捧苹果产业链，其中无线充电/ MiniLED 这两个细分表现较强，多股涨停。

  其中MINILED更偏概念炒作，不过，从苹果的动作来看，明年采用MINILED的趋势会更加明确。苹果作为消费电子的风向标，其创新往往会带动相关产业链走强，如果说今年MINILED的炒作偏题材，那么，明年，相关个股尤其能出业绩的品种，可能会出现一波不错的业绩炒作行情，如有兴趣，可从中低位置挖掘相对受益的公司。

  三、策略预案

  注册制进入第二天，相比昨日放量，但全天成交也仅接近万亿的水平，这样看，市场仍是存量博弈的格局。而拆细来看，整个市场结构如我们昨日分析一样，呈现橄榄型，两头尖、中间大，75%的个股小涨小跌，涨幅5%以上的仅占5%左右，比昨日缩减，整体活跃度比昨日下降，这种盘面现象，或预示后市分化行情将进一步加剧。

  基于存量市场，创业板量价出现背离，午后有可能进一步修正，但总体幅度可控。当下，在这种格局下，我们所采取的应对策略，一是划分主次，当前主战场在创业板，主板是次级战场。创业板的机会，仍然是我们所提示的3种套利路径，比如低价低市值+题材进行投机博弈，或抱团绩优创蓝筹做波段；如果担心创业板风险，选择的是主板的话，那么，这块重点把握机构趋势股的机会，比如消费方向等，绩优股优先。

（文章来源：广州万隆）

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