7月31日,国家统计局发布7月份中国采购经理指数(PMI)运行情况,其中,建筑业商务活动指数为60.5%、新订单指数为54.6%。从市场预期看,建筑业业务活动预期指数为66.3%,企业对行业发展具有较强信心,连续四个月预期指数高于65%。近期多家上市公司已披露2季度经营数据,新签订单提升显著,如华东最大的房建民企龙元建设(600491)第二季度新承接业务量92.53 亿元,同比增长 129.84%,经营势头良好,市场表现上近期也开始发力,昨日涨2.22%。

从具体数据上看,7月份建筑业商务活动指数为60.5%,比上月上升0.7个百分点,连续四个月高于59.0%,建筑业工程量稳步增长。从市场需求看,建筑业新订单指数为54.6%,比上月回落1.2个百分点,但仍位于临界点以上。从劳动力需求和市场预期看,建筑业从业人员指数为56.2%,比上月回落1.2个百分点,连续四个月维持在55%以上。2020年全年建筑PMI各指数总体有望呈现平稳提升趋势。

事实上,自3月起,各地重大基建项目的开工进度、复工力度持续维持高位,建设复工成效及一系列稳增长政策自3月份起即开始明显体现。国家发改委政策研究室主任、新闻发言人袁达此前表示,将加大对重点领域和重点工程项目建设支持力度,督促指导各地加快中央预算内投资计划执行和项目建设进度,尽快形成实物工作量。用好地方政府专项债券,推动专项债券资金尽快落实到具体项目。据财政部8月4日公布的数据,截至7月底,新增专项债券发行22661亿元,完成全年计划的60.4%,年内尚余近1.5万亿元额度待用。专家预计,8月地方债将再迎发行高峰,规模或近万亿。其中,大量专项债资金将投向基础设施,加快“新基建”等领域建设。

政策扶持和资金迅速到位,各地的基建项目上半年加快推进,建筑行业上半年的工程量也保持了较快增长,从各家企业披露的数据中可见。根据已经公布1-6月新签订单的7家央企数据,多家企业新签订单同比增速较今年第一季度均有提升,其中中国建筑、中国电建、中国中冶、中国化学、中国铁建、中国中铁和葛洲坝新签订单均为同比正向增长,增速分别为5.20%、11.06%、21.90%、1.86%、21.87%、24.10%和4.39%。从地方国企上半年新签合同情况看,上海建工、山东路桥和安徽建工同比增速分别为14.90%、53.68%和42.49%。

民营企业方面,华东最大的房建民企龙元建设(600491)近期披露了公司今年第二季度的主要经营数据,公告显示,2020年第二季度公司新承接业务量92.53亿元,同比增长129.84%,其中新接传统业务57.77亿元,新接PPP业务34.76亿元。2020年1-6月公司累计新承接业务量116.64亿元,同比增长62.64%。其中,从细分行业上看,房屋建设87.31亿元、基建工程28.38亿元、专业工程0.29亿元、建筑装饰0.66亿元;从业务模式上看,单一施工合同模式1-6月累计项目总金额为81.88亿元,融资合同模式(PPP)为34.76亿元。

资料显示,龙元建设是国内房屋建设板块第5家上市公司,拥有房建总承包特级资质和市政、机电、水利、装饰、园林、地基基础等多项一级资质,传统主营房建业务,在2014年迎来战略拐点进军PPP市场,目前主营业务实现了由传统施工建设向城市基础设施及公共服务设施投资-建设-运营商的转型升级,在产业布局、品牌、施工建设以及风控上都形成了全方位的竞争力。公司作为国内较早进入PPP领域的民营建筑企业,承接的PPP项目个数及金额均在行业排名前列,涉及会展、市政、水利、公路、民生等多种类型,对PPP的开工建设以及运营维护有着较为丰富的项目经验。未来在新基建方面,PPP项目亦有广阔的发展空间。

安信证券认为,大建筑央企是基建投资的中流砥柱,即使面对前所未有的复杂经济环境,部分大建筑央企新签订单仍然实现了正增长,未来将充分受益基建稳增长政策。而本轮基建投资的主要驱动力量是地方政府,区域基建龙头将会显著受益区域基建投资的爆发。从上市公司公告来看,新签订单呈现明显复苏态势,当前国家持续加大复工复产力度,重大项目集中推出,2季度招投标集中启动,三季度新签订单强劲复苏可期。