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上周随着市场的回暖，新周期的逻辑开始体现，首先主打的是疫情+业绩线，也就是真正疫情受益的个股，这一次主要是在治疗药，有代表意义的就是连花清瘟的以岭药业（002603）、血必净的红日药业（300026），另一个无纺布熔喷布这条线有点超预期了，延江股份（300658）、江南高纤（600527）等也成了市场最高标的票，不过上述周期运行从孕育到发酵已超过一周，特别是上周后半周已进入加速阶段，基本也就进入了兑现期，类似走势的还有富媒体通信RCS，而此前曾反复炒作的数字货币DCEP，以及在稳增长政策加码和复苏预期下，新老基建、水泥、工程机械以及并购传闻消息驱动的券商等，他们突然走强可以说是预期之中，也是意料之外，那么市场未来热点逻辑还会如何演变，下面作简要分析：

  首先，当前行情危中有机，也就是在恐慌中孕育着机会，正如我们上期分析，目前行情依然是进二退一的节奏，并且仍处于个股结构性行情和大分化状态中，资金存量博弈状态明显，资金总是在前排个股中流动，一旦被淘汰很难翻身。极易在狂热中逆转成大面，既有天地板，也有地天板，市场情绪波动很大，题材股板块高潮后就会集体大跌，如果盲目追涨杀跌很可能是大幅亏损。近期题材同质化严重，资金只盯着概念的头部股票，后排跟风股根本没什么溢价，手里有热点题材跟风股的话建议及时走掉，一旦热度过后可能就要难受几天!

  其次，与大盘行情形成跷跷板效应的医药防疫板块，本次新周期逻辑比较正的应该是疫情+业绩线和涨价主线，代表品种以岭药业、红日药业、延江股份、江南高纤等，但正如前述分析该周期运行从孕育到发酵已经四五天，在进入加速阶段后基本也就进入了兑现期，没有先手的话也不适宜再出手参与。但是这个板块仍然有个股机会，在国外疫情未缓和的情况下，依然会反复炒作，只是这个板块已经从医药、口罩、呼吸机、喷绒布、粮食、检测剂一步一步到了疫苗、特效药，这基本就是疫情线的尾声了。而且疫情这条线基本上散户都已经参与进来，所以这条线只剩个股行情，如红日药业、延江股份、山河药辅（300452）、开开实业（600272）等，再度集体爆发的概率比较小了，大面甚至逐渐多于大肉。这与前周强势的RCS后期只剩下神州泰岳（300002）、省广集团（002400）、皇氏集团（002329）等个股行情有点类似。

  最后，受消息驱动的数字货币、新老基建板块个股，在上周五的分歧中较强的板块，前者受央行数字货币马上进入实用阶段，关注度正在提升，有较好的未来预期，所以这个板块有望成为下周最强的龙头，可关注前排品种：汇金股份（300368）、海联金汇（002537）、众应互联（002464）、新开普（300248）、百邦科技（300736）等。同时，受浙江将推进沿海高铁、杭州萧山机场综合枢纽、沪杭甬超级磁浮等千亿元“超级交通工程”建设消息刺激，新老基建板块也是未来行情一个发酵点，龙头是国电南自（600268），中军是中国西电（601179），异军突起是摘帽的金山股份（600396），后排注意建研院（603183）、腾达建设（600512）、四川九洲（000801）、交建股份（603815）、容大感光（300576）等。

  另外，周五指数虽然是一个突破的形态，但这个长上引线比较难看，下方也还有个缺口。这与公布数据比较难看有关，不过市场也有了预期，后续关注缺口回补之后能否继续放量涨起来，可以的话就继续看多做多。如果继续回调的话，就要看2710点附近支撑了。总之，当前行情应该把握好个股情绪，对热点要有前瞻性，而不是一味跟风，人气旺盛的地方谨慎凑热闹，轻大盘，重个股，也要注意一下和指数联动的证券、保险等蓝筹。