如何应用期权管理股票仓位？
发布时间：2019-11-11 20:03阅读：1500
问一问
从业认证|
从业7年
如何应用期权管理股票仓位？
该文章来源于网络，文中观点不构成投资建议。
投资股票、50etf期权、两融绕标、网下打新、国债正回购、机构业务等，欢迎联系富经理！
50etf期权2元以下一张！ 两融利率量大低至5.8%！ 资金量大可做定向融券！
在保险资金投资股票时，期权可以帮助投资者有效管理仓位，通过构建期权投资策略，可以帮助投资者实现股票的建仓和减仓。
低位建仓
期权的低位建仓策略适用于投资者期望在预期价位买入或者增持股票的情况。当投资者判断未来股票价格不会出现显著下跌时，通过卖出认沽期权，行权价K取预期价位附近，权利金为p，若到期股票价格St跌破K，则以低价买入股票建仓，若股票价格高于行权价K，期权不行权，投资者可收获权利金作为收益。该策略的风险在于，若到期时标的证券价格大幅下跌，期权价内程度大于卖出期权所得权利金从而造成损失。
高位减仓
期权高位减仓策略适用于投资者已持有标的证券，并计划在预期价位以上减持股票的情况。
当投资者预期证券价格未来不会上涨，选择行权价K在预期卖出价位附近的期权并卖出，获得权利金c。合约到期时若证券价格高于K，则以高价卖出股票，若股票价格低于行权价K，期权不行权，投资者仍然能获得买方支付的权利金收益。该策略的风险在于若标的证券价格到期时大幅上涨，期权卖方会因买方行权而损失部分上涨收益。
卖出认购期权高位减仓策略收益图
股神巴菲特的低位建仓策略
可口可乐在90年代是巴菲特的第一大重仓股，1993年初，尽管巴菲特在可口可乐的投资已经带来了10倍的收益，但他仍然长期看好可口可乐的发展，因而进行了增持，并通过期权来辅助配置。
他在1993年4月以每份1.5美元卖出了共500万份当年12月到期的虚值看跌期权，到期日为1993年12月，执行价为35美元，可口可乐股票当时的市场价格为40美元，该交易合计获得权利金750万美元。表面上看，如果到期时跌至33.5美元以下则该笔交易将亏损，但是在长期看好可口可乐股价的前提下，股价的下跌正好是低位建仓的好时机，而通过卖出的期权的被行权，巴菲特可以锁定建仓成本、降低建仓的市场冲击。而到期后如果股价持续在33.5美元以上，则卖出期权的权利金又是一笔可观的收益。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
当前我在线
最快30秒解答
关于【仓位】我们准备了详细的专题解读，全部要点覆盖，更有顾问1对1为你专属讲解。 
点击微信，一键关注
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
股票仓位管理，谁懂说一下吧
1656
股票仓位管理就是合理分配资金买股票。行情好、有把握时，可多买点，增加仓位；行情差、不确定大，就少买点，降低仓位。不能把钱一股脑全投进去，不然跌起来损失大。也别太保守，一直轻仓可能错过赚...
1656
什么是股票仓位管理，散户炒股为什么要合理控制仓位？
425
股票仓位管理简单说就是你用来买股票的资金占总投资资金的比例，散户合理控制仓位主要是为了降低风险，让自己在炒股时更灵活，不至于被行情套牢，能留足余地应对市场变化。散户资金量普遍不大，抗风险能力弱，...
425
股票仓位是什么意思，新手怎么管理仓位
509
您好，股票仓位是指投资者持有的股票市值占自身总可用投资资金的比例，新手管理仓位核心要遵循“稳字当头、分批布局”的原则。首先得明白，新手管理仓位的核心目的是降低投资风险，毕竟咱们刚接触股市，对行情...
509
股票仓位管理方法，固定仓位与动态仓位对比
402
股票仓位管理里的固定仓位和动态仓位，核心区别在于调仓灵活性与适用人群不同，固定仓位操作简单更稳，动态仓位随行情调整更灵活。固定仓位适合新手，长期保持固定比例仓位，比如总资金的50%，只换个股不整...
402
如何利用QMT进行量化仓位管理？
374
仓位管理是决定投资组合长周期表现的关键。QMT系统允许投资者通过代码实现动态、科学的仓位控制逻辑。常见的量化仓位管理方法包括等权重法、风险平价模型以及凯利公式。在QMT中，投资者可以编写一个全局仓位控制脚本，定期（如每日开盘前）根据策略的历史表现和当前市场的波动率，动态计算每只股票应当分配的资金比例。此外，QMT支持“信用账户”统一管理，这意味着散户可以将自有资金与两融资金进行整合配置。当市场环境转好时，代码可自动提升融资比例，放大杠杆；反之则自动降杠。这种理性且及时的调整...
374
如何配置股票仓位
1672
一、要投多少仓位，先了解“储蓄率”在宏观经济上有一个名词叫“储蓄率”。实际上，这个词语也可以放在“普通个人”身上来理解。个人可支配收入中，没有被消费掉的部分（比例），就是储蓄率。这里来看一个例子：1、小王在某家酒店做服务员，平均到手的月收入2500元，其中平均每个月消耗掉2200元，那么他每个月可以节余300元...
1672
