天量出轨

关注量价分析已经有一段时间了，期间，基于均线架构和K线组合形态的量价匹配关系能够在较长一段时间内定性个股后期走势。尤其是产生特殊状态的牛熊穿越以及封板性质将会对于股价的短线走势形成极强的警示效果。可是，关于股价上行走势形成之后的终结位置，也就是卖点的寻找，上述分析手段显得捉襟见肘无能为力。

于是，接下来的一段时间，拟从分时图谱中找寻一些股价高位拐点的蛛丝马迹。见下图：

经过一段较长时间的上升，股价累积了较大的涨幅，突然有那么一天，股价放量跳出了上轨，形成放量大涨的喜人场面。按照传统趋势理论：当股价运行状态穿越轨道线的时候，将会以一个新的速度运行在新的轨道之中。

很遗憾，该股完全颠覆了这个经典理论。问题出在哪儿？天量出轨就是问题的核心所在！

日线量能。截止当日收盘，实时成交的实际量能已经创出历史天量。所谓量是毒药，说的就是基于买卖交易的事实。为什么会产生如此巨大的量能呢？无外乎如下原因：

1.主力资金们的真打行为。如行业或者个股遭遇重大利好，作为市场参与者的重要力量之一的游资因为手头没货必然会疯狂买入筹码。而控盘的另一个中坚力量---庄家，可不是个善主。咋的，你想抢筹坏我的控盘好事儿么？小心老子砸死你！于是，这就有可能掀起惊涛骇浪般的多空大战从而导致量能骤然放大。但这种情况很少发生在股价阶段涨幅已经很大的情况下，因为游资作为专业的投机者，很少有冒着被庄家砸死的风险而铤而走险的。对于股价处于低位的个股，很有可能在利好消息的刺激下引来游资的疯狂追捧。至于巨量产生的散户抛盘，呵呵，基本可以忽略不计。在股价累积涨幅较大的情况下，该跑的早就跑了，而新接手的散户正一片痴情地等待主力们按照放量大涨的理论指引继续做高股价呢。基本可以确定的是：在庄家和游资的博弈中，如果双方意见一致，断然不会出现如此巨大的量能！

2.控盘庄家的诱多行为。这种情况最为恶毒！利好突从天降，各路资金提着裤子纷至沓来。包括场外的散户，也包括庄家感觉实力不强的游资，庄家会有一网打尽的冲动。顺势高开股价诱敌深入，等进来的资金属于强弩之末了，庄家本着砸不死你的大无畏精神开始疯狂砸盘。这种情况的场外资金要远远小于前一种情况的真打。很多情况下的较量都是庄家大获全胜，股价迅速回到之前的低位，然后就恢复了往日的平静。新的散户们死了，游子们也割肉认赔了。这是一场不算腥风血雨的较量！庄家利用消息诱多才是最阴险的招法。

3.主力资金的试盘行为。这种情况大多发生在股价低位启动之前。是好事儿，也是坏事儿。当主力发现上方卖压较大的时候，往往会让股价迅速回落，形成瘟疫行情继续折腾很长时间。各种原因不言自明---逐渐消耗日后的做空动能。

以上三种情况释放量能的级别和时间有区别。真打行为由于大动干戈所以量能巨大甚至还会产生日线级别的连续堆量。诱多行为由于力量悬殊所以量能中等且持续时间不长。而最后一种试盘行为由于意图明确所以量能相对较小浅尝则止，顶多也就是一两日放量长上影。

那么，上图个股（上工申贝）究竟属于哪一种行为呢？

个人觉得属于诱多行为。理由有三：

1.尾盘拉升。这很突然，凡是尾盘拉升的个股，都有不可告人的目的。拉升股价是假，准备出货是真。当市场眼球被吸引的时候，当场外散户热血沸腾的时候，当股价拉至高位的时候，庄家或者主力出货的时间和空间就足够了。

2.突兀量柱。分时图中但凡有细针一样的突兀量柱，至少可以反映出做盘主力的阴险。几笔大单就把股价拉成大阳，不禁让人心生疑惑---妈的，你这是想要筹码还是想要股价？个人以为，真正想要筹码的主力必然会不动声色悄然吃货，哪能如此大张旗鼓呢？再说了，又不是股价低位的抢筹，对了，要真是股价低位的话，散户都深套，抢谁的筹码？因此，高位股价的突兀量柱就是为了拉高股价吸引眼球，而且多半是采用自买自卖的倒仓手法。

3.量能堆积。这一点可以在之前的一段上升行情中看出来---为了尝试让股价穿越上轨，已经连续多日释放了较大的量能，形成堆量。试想：不就是出个小轨嘛，至于花费这么多子弹？

最后，需要说明的是：天量出轨是该股见高回落的重要标志！当然，为了进一步确认高点当日的事实，还可以去高点之前的交易日查看中阳线和大阳线的分时走势，将会有更具价值的故意拉高股价的迹象被发现。

分时买卖

如何寻找个股交易的买卖点，一直是一个极为重要的问题。曾经看过月线、周线、日线这三大时间级别的量价，其指导意义属于战略性的，可以在均线架构、K线形态、量价匹配这三者之间综合研判的基础上，给出个股策略性指导，从而为中长线定性分析提供极为重要的技术支持。

但是，并不是所有的个股都能看出端倪！对于突发性的利好或者利空以及主力完全掌控局面的抽风行为，此类技术分析显得无能为力异常尴尬。目前为止乃至将来，显得毫无办法。只能选择自己能够看懂的一些显著特征来最大限度地提高交易成功率。

本文，特别记述的是买点寻找，至于卖点，该股特征不是很明显。

第一，买点寻找。首先必须知道，并不是所有的低点都会有明显的迹象。反过来，凡是有明显迹象的重要低点都会显示出相应的蛛丝马迹！

1.日线级别的均线位和跌幅以及K线形态。这是预判股价低点的重要前提。可以说，失去这三大因素，任何分时级别的股价低点判定都会显得毫无根据。上图中，该股跌至重要均线位，短期跌幅已经很大，而且量能萎缩多日。有了这些支持，在分时全景上预判低点的成功率就会大大提高。

2.分时背离。选择重要的背离时点是问题的核心。需要注意的是：在1分钟级别的分时图上预判股价低点，仅仅凭借当日分时的背离仿佛痴人说梦。这个时间级别太小了是原因的一个方面，而背离并不是股价低点的必然结果是原因的另一个方面。背离之后还可以再背离！因此，在1分钟分时级别关注背离不能仅仅观察当日，而是要连续多日的综合观察，以全景的视野去分析背离的强度。时间跨度越大，股价低点差和MACD差越大，则背离强度越大。

综合以上两点，在全景视野上不难看出，该股背离时刻的有效性还是很高的。

顺便提一下背离时刻的量能问题：初步分类有两种量价关系

A：缩量背离。在股价运动状态形成底背离之前的一段时间，整个交易盘口仿佛死了一般，交易的活跃性极差，表现在分时量柱上图形显得缺牙烂齿毫无连续性可言。这是一种缩量缓跌的煎熬！然而，就在股价跌得人受不了而割肉卖出之后，突然股价就被拉起了。

B：爆量背离。这是一种最恶毒的诱空。当控盘庄家察觉到没有其他游资大鳄们虚席以待的时候，往往会使用倒仓的手法故意砸盘，因为庄家知道，散户一来手头钱少，二来胆子特小，所以散户是最好欺负的。这么狠命的下砸，必定会吓唬一些散户挥泪斩仓的。

以上两种背离时刻的量能在股价见底的案例中十分常见，温和量能背离的也有，但占比很少。庄家的阴险就在这里，缩量背离让场外观望者不想买入而场内持仓者挥泪割肉，爆量背离让场外观望者不敢买入而场内持仓者恐慌逃离。上图两种背离量能兼而有之，忒坏了。

第二，卖点寻找。该股分时级别上卖点显示得其实没有代表性。初步来看，可以沿着上行轨道的两条趋势线寻找卖点。

1.通道上轨。当股价穿越通道上轨的时候，一般都是比较好的卖点。这里需要注意的是：一是上轨的斜率，二是穿越的量能。斜率越大，量能越大，越是卖点。在股价累积涨幅已经很大的情况下，任何爆量的突破行为都是庄家心怀鬼胎的诱多。也许，我把他们想的太坏了，呵呵。当然，斜率平缓的该股除外。

2.通道下轨。趋势，不会永不终结！下轨的支撑也是有时间和空间限度的。当股价下破支撑线的时候，就要小心庄家的做空行为。尤其是持续放量的下破轨道线，短线后市一般没好，即使尾盘拉回价格，多半也是吊颈线之类的诱多行为。

综上所述，在1分钟分时级别的关注上，其价格和量能的体现远远比日线以下的分时级别来得更加清晰，如果我们仅仅看日线，日线就会把全天240分钟的量能和价格合并起来，让我们无法知晓主力们究竟干了什么。我想，这就是有些个股完美的量价组合形态上升之后突然不明原因而寿终正寝的奥妙所在！随着关注度的提高以及观察的深入，希望能够有更多的发现进入研判总结的视野。继续找寻中。。。。

预判上来看，该股正在经历一个逐步出货的过程，个人觉得中长线不值得参与。如图：

该股前期借小贷公司和稀土概念双重利好，股价在极度缩量横盘位强势拉起，整个超级牛股的形态跃然图上。无论是均线架构还是量价匹配，都显示出无比健康的造型。这样的漂亮造型，后市会如何呢？可以从以下几个方面综合分析。

第一，关于一剑封喉。几乎是连续的三个涨停板，其封板性质都很接近高强封板的性质。打开封板当日分时图可以发现，都是单笔巨额买单将股价直接钉死在一字涨停位---这至少可以说明庄家的控盘度极高。再者，从当日收盘相对量比来看，量价线（成交手和均价线的比值，反映单位价格交易活跃度的指标）离最近高位峰顶尚有较大距离，更能说明场外参与的游资很少。鳄鱼们不出现，那么就剩下控盘庄家独自表演了。

第二，关于隐蔽出货。这是问题的关键--在如此良好的价格形态下预判该股后市处于出货时空阶段是需要勇气的。之前曾经特别关注了一些形态良好量价完美的个股，发现原本走的好好的，突然有那么一天就开始飞流直下。正应了一句老话--在一片欢乐祥和的气氛中突然死亡！所以，挑选了隐蔽出货时段内具有代表性的某天分时走势，展开分析

这样的1分钟级别量价分时图是在日K线级别无法看出的。反映出两大特征：

1.量柱突兀。拉升价格的时候，伴随的量能属于抽风性质，毫无连续性可言。这类拉升多半属于吸引眼球的诱多行为，可以说，量柱越突兀，拉升越不可信。

2.量价背离。价格创新高，而后量低于前量。这反映了庄家或者主力倒仓诱多的意图，也反映了跟风买盘的不足。

如上两个特征，对于某日的分时而言，是不是都可以找到。在一段上升行情的过程中，出现一两个这样的分时警示不足以大惊小怪，但是，如果出现很多个这样的分时走势，那么其出货意图基本就昭然若揭了。

日线看起来很健康，量价看起来很合理，但细分到1分钟级别，能够洞悉出主力或者庄家的意图，可以在合适的时候闪人，也可以在适当的高点回避。

最后，该股的出货行为应该还可能出现再次拉高的时段，庄家应该有这个必要。那么可不可以赌一把呢？这就要看时间和空间以及大盘环境的配合度了。胆大的可以考虑，胆小的干脆看戏，呵呵。

经典量价理论指出：价格涨跌需要得到成交量的支持。这话听起来很好理解，似乎在告诉我们：上涨需要放量，下跌需要缩量。如果市场对于量价的解读如此简单，那么散户就不会被套了。成交量，确实是市场多空双方博弈的结果，基于既定成交的事实，摆在眼前的量柱的确不会“骗人”，但如果完全相信这个已经发生的量柱，那么善良的一厢情愿必遭天谴。

告诉自己几个需要反复强化的论点：

1.量是毒药。所有高位的放量均是主力所为，必须分外小心诱多的陷阱。所有中位的放量很可能是庄家所为，追涨需要全面考量。所有的低位放量同样也要小心谨慎，耐不住寂寞也要轻仓参与。以上三点源于一个简单的道理：主力吃货必然会暗度陈仓而不可能大张旗鼓，主力出货必然会高举高打而不可能细雨轻风。这里，特别有一种情况值得高度重视--爆量行为。根据很多个股骤然爆量的跟踪观察，但凡发生超级量比的当日，随后的日线行情十有八九都是下跌的。高位爆量属于庄家诱多出货，低位爆量属于游资起哄庄家打压。

2.量价关系。量是卖出来的！可能这很奇怪，按说有买就有卖，有卖就有买，买卖关系应该是对等的数学符号。为什么说量是卖出来的呢？这里侧重的是量价关系的诸多方面。

A。股价高位空间内，获利盘的卖压我们基本可以忽略散户的抛盘，因为散户是最经不住震荡攀升的折腾，几个波浪的周折之后，基本都已经换手了很多次。所以高位的卖压必然悄然不觉地来自于主力或者高控盘的庄家。庄家想出货，多半会营造热血沸腾的量价齐升场面，配合着行业或者个股利好，不断派发筹码。拉升和派发同时进行，一片欢乐祥和中开始有人不知不觉地站岗。于是，就产生了一个事实：主力或者庄家为了更好地卖，必须“疯狂”地买！只不过，买的是他们自己挂盘的筹码，散户们看着被大量吞掉的卖单，还痴情一片地以为是主力们正在“骚货”呢！

B。股价中低位空间内，获利盘的卖压更可以忽略，有时候连主力们也是亏损的。但这并不重要，因为作为长线运作的庄家而言，当初就是他们故意把股价砸下来的，这个时候如果放量了，我们要想一个问题：他们是想要筹码还是想要价格？当然，筹码够了，就会肆无忌惮的拉升价格，并且制造一切利好吸引散户甚至场外游资，股价呈现温和放量的上涨，市场一片欢腾！但如果庄家筹码还不够，那么问题就大了---当行业或者个股利好出现的时候，即使在股价中低位有时候也会出现骤然爆量。为什么呢？只能有一个解释最合理：有狼抢食！作为庄家会怎么办？通常的手法是护食。于是，庄家就会在尽量不得罪游资的情况下进行盘中示威，其歌词大意是：喂，哥们儿，这是我的地盘，你们游资稍微悠着点儿，见好就收赶紧走吧，不然。。。。于是，涨停当日最迟涨停次日，巨大的量能就出来了。股价迅速回落！

以上两种日线级别的骤然放量，可以算是量价同步，但是量价同步得太过分了，就像为了制止庄稼地里的苟且之事动用大炮轰炸一样。承认量价同步的合理性，更要考量量价同步的健康性。以分时量价为例，记述一种至少是当日盘中十分健康的量价同步情况，同时也是最值得关注的分时量价，因为只有这样的个股，才能给予我们足够的买入时间和思考时间。

很巧合，这样的早盘量价完美同步之后，下午封住了涨停。这里，暂且不管明天会怎样，也不管之前累积了多少涨幅（这些不是本文重点记述的问题）

特征之一：量价同步。早盘每一次价格升起，量能都是逐级放大的。每一波下跌，量能都是缩小的。而且，整个分时量柱上沿的趋势连线呈现出很有节奏的平滑结构。也见过趋势连线满足量价同步的，但不够平滑，有的甚至呈现缺牙烂齿的形状，毫无规则性可言，这样的量价同步就会大打折扣。

特征之二：回撤力度。时间短空间小，是量价同步健康度的又一个观察维度。股价迅速小幅回撤，量能迅疾萎缩。出现几次反复之后，该股当日强势特征基本就成立了。这样特征的个股当日可以不涨停，但随后的交易日走势多数都会蛮好。

特征之三：一剑封喉。这反映了封板强度。一笔大买单直接把股价钉死在涨停价位，随后卖盘迅速减少，虚拟量比慢慢开始减小，直到收盘能够减小到3之下属于最好的情况了。但很遗憾，封板之后的抛压是无法预知的，追涨这样的封板股具有赌的勇气。可以说，封板越早越好，封板后截止收盘的封成比（封板量和成交量之比）越大越好。