信贷及出口数据超预期，经济企稳的信心进一步回升。不过由此对于政策托底力度降低的担忧或也将升温。预计期指短期先反映数据利多，不过仍需注意后期可能的冲高回落。选择低佣券商节约交易成本实在不必行。

开户条件：满足20交易日日均资产50万 ;  具备半年的两融交易经验  ；通过期权模拟和上交所考试

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从核心板块来看，银保板块缩量收至10日均线处，证券板块在20日均线处止跌收小阳线。从权重个股来看，中国平安于5/10日均线间窄幅震荡，招商银行收至10日均线处，贵州茅台跌破5日均线。整体来看，50ETF权重板块遇均线支撑有止跌迹象，但核心个股偏弱，而50ETF收缩量十字星，短期多空分歧较大，能否止跌，建议关注10日均线支撑及5日均线压力。

从波动率来看，期权隐波终于大跌，目前仅稍高于标的30日历史波动率，预计隐波回落空间已不大。值得注意的是，4月认沽隐波大幅下跌，认购隐波转为高于认沽水平，隐波曲面重回右端倾斜，期权市场情绪转为乐观。

操作上，周五持有4月2700认沽义务仓未动，尾盘也错过了博一下认购权利仓的机会。周末消息面利好较多，今天主要关注标的高开后能否站稳，看盘面情况可能考虑认购日内短线，4月2700认沽义务仓还剩39元，将平仓挪至5月2750合约。

周五期权市场认沽认购成交量比98.12%，期权市场谨慎情绪略有缓解。从期权持仓来看，认购持仓较前一日增加4.51%，认沽持仓较前一日减少4.06%，看不涨增加，看不跌减少，期权市场预期仍是偏弱。

从4月持仓变化来看，认购再次在3300处增仓最大，深虚博涨情况重现；认沽持仓全面减少，结合隐波变化来看，可能是权利仓大幅平仓导致。

从4月持仓分布来看，仍是认购在3000处持仓最大，认沽在2700处持仓最大，50ETF支撑压力不变。

从波动率来看，30日历史波动率走平，收至23.59%。期权隐波大幅回落，4月平值认购隐波收跌至26.48%，认沽隐波大跌至25.86%，认购隐波转为高于认沽水平，期权市场情绪重回乐观。

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