多空博弈 50ETF期权持仓量再创新高 期权低佣金
发布时间：2019-3-22 08:13阅读：850
问一问期权佣金低至2元一张（含成本费） 微gpkh866
摘要：【多空博弈 50ETF期权持仓量再创新高】就在A股3100点争夺战如火如荼之时，期权市场上演多空大对决。21日，上证50ETF期权持仓量达到318.84万张，连续第二日创历史新高。专业人士指出，期权等金融衍生品杠杆高，操作难度较大，火爆现象背后亏损的投资者不在少数，更适合专业投资者从风险对冲角度参与其中。
就在A股3100点争夺战如火如荼之时，期权市场上演多空大对决。21日，上证50ETF期权持仓量达到318.84万张，连续第二日创历史新高。专业人士指出，期权等金融衍生品杠杆高，操作难度较大，火爆现象背后亏损的投资者不在少数，更适合专业投资者从风险对冲角度参与其中。几家欢乐几家愁
股票期权市场的资金热情依然在延续。21日收盘，上证50ETF期权总持仓318.84万张，较上一交易日增加1.68%，连续两个交易日刷新历史高点。
中国证券报记者从期货公司相关人士处了解到，前段时间A股大涨，不少大户参与股票期权，特别是买入“50ETF购3月3.00”合约。该合约是当前持仓量最高的合约，截至21日持仓量高达31.38万张，多空博弈较为激烈。该合约即到期月份为3月(行权日为3月27日)、行权价格为3元的看涨期权。换句话说，期权买方有权利在27日用3元的价格，从卖方处买入约定数量的50ETF。如果50ETF价格在27日未涨至3元以上，买方没有理由行权，权利金将打水漂。
那么，大量买入“50ETF购3月3.00”合约的大户现在收益如何？上述期货公司相关负责人介绍：“有人追买了2000张，权利金在300元左右，现在赔了一大半，预计很快要归零，60万元打水漂。”他分析，近期市场总体呈震荡格局，期权波动率下降，时间价值流逝得特别快，认购合约几天时间就可能出现不小亏损。截至21日收盘，50ETF报2.784元，较3元仍有较大差距。“这些大户要交学费了。”上述期货公司人士说。期权低佣金
也有很少数机构在期权市场赚了一把。“做得好的以卖方居多。”一位机构人士透露，有机构在波动率高的时候，卖出3月宽跨式期权，“最近权利金收到手软。”
上述机构人士解释，3月初期权波动率高企，有机构同时卖出“50ETF购3月2.85”和“50ETF沽3月2.65”两个合约。当时，“50ETF购3月2.85”权利金在1000元附近，“50ETF沽3月2.65”权利金在200元附近，权利金共约1200元。“这个策略，现在一手盈利就超过900元。如果27日50ETF价格还在当前点位附近，这两个期权就都归零，1200元的权利金全部赚到手。”他说，上述机构有望凭借此策略赚得数百万元。
适合专业投资者
机构人士建议，股票期权、股指期货等金融衍生品更适合专业投资者参与。
“今年比较看好权益类投资，所以主动用这些带杠杆的金融衍生品去博一些收益，提高了资金使用效率。”珠海一家私募机构总经理直言，但是金融衍生品特别是期权的操作难度很大，建议普通投资者谨慎参与。
深圳一位此前擅长做期权卖方的私募人士坦言：“最近不做期权了。行情好的时候，股票交投活跃，易于控制回撤。”
方正中期金融衍生品研究员彭博分析，目前衍生品市场交易者分化较为严重，许多不太专业的投资者在这轮 大涨中都是单边重仓买入认购或者认沽期权，杠杆大，亏损较为严重。专业的投资者则是利用做空高企的波动率，或者灵活构建组合策略，或者买入认沽期权对冲风险，操作多样化，注重风险控制。
对于股指期货这一金融衍生品，彭博介绍，从目前了解到的情况看，多数机构利用股指期货做套保，还有少部分投机资金最近开始逢高做空中证500股指期货。期权低佣金
另有资深期权投资人士建议，可以利用股票期权、股指期货等金融衍生品的杠杆效应，提高资金使用效率，达成投资目的，也可为现货持仓提供必要的风险对冲。不过，需要选择合适的品种进行对冲，尽可能降低对冲成本、提高资金使用效率。在衍生品交易中，对冲者不要忽视尾部的风险，尾部风险发生概率较小，一旦出现往往给投资者带来巨大损失。
短期盘整不改牛市基调
金融衍生品的火热，既是对A股市场走强的反应，同时发挥了对冲工具的作用，提高了A股的交投活跃度和流动性。
衍生品市场的信号对A股具有一定参照作用。彭博表示，从股指期货的情况来看，中证500股指期货、上证50股指期货中部分重点席位在21日净多仓明显减少，这在一定程度上反映了其谨慎态度。
展望A股后市，星石投资认为，从当前市场形态来看，或处于牛市前期酝酿阶段。由于市场前期积累了不错的涨幅，短期可能出现盘整。随着基本面逐步企稳，市场可能进入牛市爆发阶段。
相聚资本总经理梁辉认为，市场在大幅上涨以后情绪归于平静，资金将重点配置有业绩增长的长期优质公司。重点关注六方面机会：5G将推动未来新一轮硬件和应用服务的创新周期；云计算趋势明朗；信息安全可控进入加速推广期；创新药、生物药和医疗服务处于发展快车道；券商迎来盈利拐点；教育和物管行业具有稳健发展基础。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
当前我在线
13730617409 文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
黄金凭啥再创新高？
您好，黄金的价格主要是受市场风险刺激的，还有就是美元指数，因为美元是全球第一大货币，所以美元与黄金是对立的，最近美元一直在下跌，所以黄金价格自然就上涨。券商，低门槛，秒开户、低点差，100美...
3025
黄金ETF持仓量创新高，ETF怎么开户？
3302
需要在证券公司柜台办理开户，在交易时间带好身份证和银行卡，去柜台办理即可。但是开通的话有一定的条件，具体可以私聊我
3302
隔夜美股再创新高，今天A股会不会涨？
2164
您好，目前A股的走势就是震荡上行，交易手续费可以协商至成本欢迎详询！
2164
黄金凭啥再创新高？
3023
你好，黄金是一个代表性的行业，他具有一定的周期性的。祝您投资愉快
3023
注意！这个品种检修损失量或再创新高
86
6月为PP传统的消费淡季，受夏季高温以及南方持续降雨影响，下游工厂备货积极性较差，整体需求表现疲弱。期货日报记者了解到，当前，受淡季需求以及高成本影响，PP生产企业检修意愿高于往年同期。 “今年上半年PP检修损失量就持续处于历年同期高位水平。其中，1—6月月均检修损失量51万吨，比去年同期月均高13万吨，今年1—6月PP累计检修损失量达305万吨，同比增加34.3%。”银河期货分析师周琴表示，2022年以来，产能扩张周期到来、需求偏弱、成本偏强等因素导致PP生产利润明显恶化，PDH和油制生产工艺长时...
86
芝商所外汇期货与期权交易量和持仓量双双创新高
479
期货日报网讯（记者 张田苗）9月21日，芝商所宣布其外汇期货与期权在2022年9月14日以300万手的交易量创下单日最高成交记录。这是芝商所外汇期货与期权在单日内首次交易超过300万手，比2020年12月3日创下的280万手的纪录高出7%。 据了解，2022年9月8日，芝商所外汇期货与期权的持仓量也再创新高，达到330万手，同比增长17%，其名义价值约为2,950亿美元。 芝商所外汇产品全球主管Paul Houston表示：“客户越趋利用我们外汇期货与期权产品提供的高度流动性，以及潜在的资本和成本效益，来管理其货币风险...
479
