有业内人士甚至指出,债券基金是2019年最值得关注的投资品种,不过,在与理财产品收益差不多的情况下,购买债券基金的投资者还承担了价值波动的风险,所以买不买最终要看投资者的风险承受能力。

制图 焦俊

伴随着近期中国人民银行下调金融机构存款准备金率1个百分点,货币政策进一步释放宽松信号。在宽松的资金政策之下,货币基金的收益率持续下滑,截至1月13日,货币基金的年化收益率下跌至2.98%,7天平均收益下跌38.41基点(BP)。

但与此同时,作为其竞争对手的债券基金,凭借债市走牛的东风,迎来了规模大幅增长的好时机。银河证券数据研究中心数据显示,截至去年末,债券基金规模突破3万亿元,同比增长56.76%。银河证券基金研究中心预计,货币基金流出的资金基本流入债券基金。

有业内人士甚至指出,从目前的情况来看,债券基金是2019年最值得关注的投资品种。

流动性宽松或将持续 今年债券基金表现值得期待

“央行降准之后,资金流动性进一步宽松,固收类理财产品价格下跌,一部分买固定收益类理财产品的资金就会流向债券,带给债券价值上涨的动力。”浙商金汇信托财富运营中心总监徐常伟分析。

对于“2019年最值得关注的投资品种”这个说法,徐常伟认为,有一定的道理。“从国家政策上来看,国家目前不断加大对实体经济的支持力度,可以判断2019年资金会持续宽松。这对于债券行情来说是一个利好。”

此外,国际形势也对债券市场有利。徐常伟分析,目前美联储加息次数减少,国际环境加息压力减弱,国内资金外流的可能性也减弱,这样央行加息的压力也小了很多。

“仅凭一次降准无法判断债券基金在2019年会持续走高。但国际、国内的因素都预示着利好的因素,可以判断2019年国内进一步释放资金的形势会持续,因此说债券基金未来值得关注有其逻辑可循。”

存在价值波动 投资者仍需谨慎

不过徐常伟提醒,债券基金是否值得入手,需要辩证看待。“毕竟是基金,买卖需要支付0.5%至1.5%的手续费。假设债券能带来6%的收益,扣除手续费,投资者可能只拿到5%,而银行固收类理财产品的收益率也差不多。”也就是说,在与理财产品收益差不多的情况下,购买债券基金的投资者还承担了价值波动的风险,所以最终还是要看投资者的风险承受能力。投资者如果能够承担比较大的波动,可以尝试债券基金,否则不如回归银行理财。

那么,如何挑选好的债券基金呢?徐常伟分析,债券基金可以分为短期债券基金(简称短债)和长期债券基金(简称长债),相对而言长债收益率更高,而短债比较灵活。“单纯考虑收益的投资者,推荐长债基金;但如果遇上政策变化、出现意外情况,短债基金是不错的选择。”

具体选择上,徐常伟建议,一是要看基金规模,规模越大的基金,分散风险的功能更强。也要看基金公司的资质、规模,选择正规的基金公司。此外还需要考虑基金的手续费,尽量把手续费控制在自己承受范围之内。