策略建议

    1 月 14 日 50ETF 全天走势低迷，市场除了次新股较活跃以外，权重股以及其他个股走势均非常低迷，没有出现反弹，最终收跌 0.94%。指数反包了上周五的涨幅，短线走势偏弱，存在一定的可能性出现短线顶部。
    周一市场隐含波高开低走，隐含波动率在 18%附近震荡，受此影响认购合约跌幅较大，虚值认沽合约收波动率的影响涨幅较小，平值合约存在一定交易机会，由于未走出突破型行情，卖方将会的加仓会导致 1 月合约的价值缩水越来越快。
    操作策略上，由于受到外部因素影响，目前持有认购义务方头寸的卖方在本次反弹顶部为完全确认前可以选择降低仓位或开仓部分认购权利仓做锁仓，震荡持续时间越长则本轮反弹的强度就会越弱，近月合约的 Theta 从本周开始对合约的影响将逐步增大。