策略建议

    12 月 21 日 50ETF 突破下轨后今日继续下行，盘中大跌幅达到 2%，尾盘权重股略有回升，最终收跌 1.24%。指数目前已经跌破了下半年以来盘整的区间，接下来有可能会回抽区间下轨或直接继续向下运行寻底。
    周五市场隐含波动率继续回升，市场隐含波动率回升至 25%，买方在盘中可以把握一些交易型机会做好价差，卖方可以等波动继续上升寻找合适的远期或近期合约做好开仓准备，若合约价值上涨过快则需注意保证金风险。
    操作策略上，保持卖出认购的持仓不变，在指数未出现明显的见底结构前应尽量降低或不持有认沽合约的义务仓头寸。整体的持仓 delta 调整为负，由于隐含波动率近几日上升较多，可以选择部分远月合约做宽跨开仓。