市场数据

上证 50ETF  成交概况
    11 月 9 日上证 50ETF 现货报收于 2.480 元，下跌 2.25%；期权合约总成交 1294777 张（其中认购合约 688443 张，认沽合约 606334 张），较上一交易日增加 21.70%，期权合约总持仓 2278338 张（其中未平仓认购合约 1336980 张，未平仓认沽合约 941358 张），较上一交易日增加 6.37%。
    截至目前，11 月期权合约累计成交 9610635 张，占上月总成交的 24.27%，其中认购合约累计成交 5217741 张，占上月认购合约总成交的 23.74%，认沽合约累计成交 4392894 张，占上月认沽合约总成交的 24.94%。

上证 50ETF  交易排名
当日成交量排名前 3  的合约
合约简称  成交量（张）  持仓量（张）  涨跌幅度%
认购
50ETF 购 11 月 2550  128573  145170  -30.46
50ETF 购 11 月 2600  110078  154821  -33.01
50ETF 购 11 月 2500  104472  84264  -29.32
认沽
50ETF 沽 11 月 2500  122704  63579  39.23
50ETF 沽 11 月 2450  97577  82424  39.44
50ETF 沽 11 月 2550  85233  65754  37.58

当日涨、跌幅排名前 3  的合约

合约简称  成交量（张）  持仓量（张）  涨跌幅度%
涨幅
50ETF 沽 11 月 2250  21040  56896  43.18
50ETF 沽 11 月 2350  40432  74143  40.79
50ETF 沽 11 月 2450  97577  82424  39.44
跌幅
50ETF 购 11 月 2750  35868  73758  -40.32
50ETF 购 11 月 2700  46597  90199  -38.74
50ETF 购 11 月 2800  23170  91812  -34.85
数据来源：上海证券交易所

上周市场回顾

    上周上证 50 指数走势十分低迷，周一至周四连续条幅下跌调整，周五受消息影响跳空低开，全周跌幅达 4.27%，反包了之前一周的全部涨幅，短线蓄积的上涨动力已荡然无存。
        就走势而言，目前仍处于震荡区间内且已临近区间下轨，接下来则需观察指数是否会“击穿”10 月 19 日低点，若确认跌破该点位，那么将出现持续时间一个月左右的新一轮的下跌；若仍未击穿该低点，则市场依旧延续震荡并再次向上确认指数区间上沿的高点。目前指数已经在 2325-2600 点之间运行超过四个月，未来无论向何方向突破都将是一次中期趋势。

策略建议

    11 月 9 日早盘银行股受隔夜消息影响集体下挫，50ETF 受到带动低开低走，全天没有像样的拉升，最终收跌 2.25%。走势上今日的跳空缺口是一个观察短期情绪的重要指标，若下周在三个交易日内没有回补，说明短期走势会更趋于弱势。
    今日市场隐含波动率受跳空低开影响依然徘徊在高位，虽然指数下跌较多，但是近月认购合约价格跌幅依然有限。交易结构上已出现较为明显的偏空情绪，但情绪多为短期影响，需注意极端情绪下的反弹。
    操作策略上，至于缓慢临近下轨，双卖中性 delta 策略或轻度-delta 策略依然能够应对当下行情，在指数没有走出明显的突破前，不建议左侧先行重仓做单边行情，观察阈值点依然是区间的前高与前低位置。