以下思考仅针对 A 股。我对具体的资料掌握的不全，仅从框架上讲。



主要从以下几个问题来分析：

1、国家为什么要设立股市？
2、股市的利益分层结构是什么？
3、散户在股市中处于什么地位？
4、散户的优势和劣势是什么？
5、散户的致胜之道在哪里？


一、股市的缘起

中国股市，是改革开放后的新生事物，是有中国特色的股市，和真正意义上的股市是有区别的。

据说，中国股市是伴随着国企改制设立的，其初衷是为了给国企解困。

说的直白一点，国家想要设立股市筹集社会资金，来填国企改制的窟窿。国企没有钱，大家来集资。

本质上和彩票没什么区别，收点智商税，把大家手里的毛毛票集合起来，国家好办大事。

国家理财之道耳。

人们因为自己的贪欲，想要不劳而获，想要以小博大，想要一朝暴富，就被指引着上了彩票和股票这两条船。

这种起因，就让股市从一开始，就带有收智商税的特点，具有赌场的特性。

当然，股市比起赌场来有个好的地方，那就是股市里的股票，毕竟是代表企业财富的，随着国家经济的发展，哦，还有通胀，长期来看，部分股票是长期增殖的。

这就是股票的成长特性。但对于投机客来讲，这种成长性是没有用的，这么长的趋势，也很少有人能看得清，能守得住，能有运气搭上成长的巨轮。

为什么说股票有成长性呢？这可以用为什么国家 GDP 能增长来类比。

国家的 GDP，本质上不是任何物质，而是凝结了人类劳动的财富。人们通过劳动，创造出财富，把无生命的死物变成财富。财富仅相对于人类社会而言，没有人，就没有财富。

中国这些年的高速发展，人们拼命劳动干活，就必然创造出财富。

而这些财富，就反应到上市公司的股价上。

这一点，是价值投资的原理。

有很多人觉得股市是被chao纵的，是完全的赌场，这个是不全面的。实际上，股市既有趋势性，也有操纵性，是不完全的赌场。

二、股市的利益分层结构

国家设立股市，是影响股市最大的力量。

国家设立股市的利益有：

1、为上市公司募集资金发展产业。

2、作为超发货币蓄水池，吸纳社会多余流动性，保持金融稳定。股市是一个财富绞肉机，在消灭社会流动性上能力超强。国家每年超发很多货币，向全民收通胀税，将创造出来的财富收归国有。而超发的货币涌入市场，如果停留在消费市场，就会造成巨大的民生问题。所以这些热情，就必须流向投资市场如股市、房市。房子在固定流动性上面出力最大，股市在消灭流动性上出力最大。

谈笑间，财富灰飞烟灭，中产重新变成穷鬼，继续老老实实打工还房贷。

3、收税充实财政。

4、完成财富的重分配，让财富通过股市流入少部分人手里边。

国家通过政策和国家队入场来实现自己的利益。

因此，股市的利益分层也是相对应的：

1、国家是大头，通过股市实现政治、经济目标。同时获得税收，并通过国家队的投资获得股息和差价。国家是股市最大的获益者。

2、上市公司，获得资金和二级市场收益。

3、券商和其他服务商，获得佣金和投资投机收益。

4、基金和其他机构投资者获得管理费。

5、掠食性资金通过坐庄等手段获得高风险利润。

6、散户作为炮灰贡献血肉。

三、散户的地位

我们看到，这个股市的血肉，是由最底层的食草动物散户来提供的。这样子说有点零和博弈的意思，但我们说不是零和博弈，因为还有经济发展带来的自然增殖。但这个增殖，实际上也是食草动物辛勤吃草带来的，只是不炒股的话，这个收益被国家和公司直接获取了。

所以散户就是股市丛林里的食草动物，也是整个生态系统食物链的底层能量提供者。

如果乖乖的把股市当成投资，分批长期买入长线股并分散风险，那大概率可以分享财富增长的这一块利益。如果当成投机博差价，大概率死的连骨头都不剩。

四、散户的优势和劣势。

股市的走势，实际上是在多方力量共同作用下形成的。一方面是趋势的力量，另一方面是操纵者的力量。

判断牛市到来的两个条件：

1、国家财富增长积累较多。

2、散户余财积累较多。

牛市开启后，收割的就是这两部分收益。最终以增长的分红和散户的死掉贡献血肉为结束。

在这个战场上，战斗的武器是筹码和资金，战斗的艺术是筹码和资金转换的艺术。

牛短熊长的原因就是，长得慢，杀的快。

在筹码和资金转换的过程中，实现了财富的转移。

简单讲，低位筹码高位转换资金就赚钱，高位筹码低位转换资金就赔钱。

这场博杀，就是高低的相对论中进行。

致胜的唯一之道，就是在低位将大部分资金转换为筹码，在高位将大部分筹码转换为资金。

但这个高和低是相对的，市场参与者通过博弈来确定高下。

股票价格的高低受两个因素来影响：

1、股票的内在价格，即我们说每股的财富含量。

2、持有股票者的平均成本。持有股票者的平均成本高，股票就能维持在相对高价，反之则维持在相对低价。



在这个筹码转换的游戏当中，实际上散户是占优的，因为散户的资金小，随时可以在低位完成买进，也随时可以在高位完成卖出。

但现实中，散户往往反其道而行之。原因是：

1、散户的见识不够。散户对经济运行和股市博弈的规律没有专业的认识，无法做出正确的判断。

2、散户的定力不够，受贪婪和恐惧的双重感觉作用，鬼上身的操作。

3、散户的信息不够，有见识也没有足够的资料来得出正确的结论。

五、散户的致胜之道

鉴于散户基本上无法对于趋势做出正确的判断，散户只能在提高胜率的基础上进行严格的资金管理，才有可能成功。

具体是：

1、研究基本面，对当前经济运行下社会财富的增长、散户财富的余额、国家经济的基本调控目标有了解。这个是判断大牛熊的基础，当然根据散户啥也不懂第一定律，这个判断结果还是要存疑。比如我判断现在可能要开启一轮较大的牛市，但这个结果要存疑。

2、研究基本面，对当前的热门板块和热门股有所了解。社会资本永远流入最赚钱的产业，比如现在的人工智能、新能源汽车等就是现实中资金流入较大的板块，这个最终会反映到股价上。同时这还意味着另一个现实，即市场资金总是先知先觉的，在股市里会提前埋伏。根据选美理论，你要选择大多数人觉得美的美女才能胜出，这有个揣摩群体心理的能力。当然，这个根据散户什么也不懂定律，也要存疑。

3、研究技术面，对个股的历史波动区间有所了解，找到相对的低位和高位。当然，这个根据散户什么也懂定律，也要存疑。

4、研究资金管理办法，以立于不败之地的资金管理和投入办法，以不被感觉控制的执行力量来执行这个策略。这是唯一不需要存疑，唯一能掌控的。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。