房地产《政策再祭组合拳，勇夺龙头抢转型》

央行、财政部出手组合拳，二套房首付由6成降低至4成，营业税免征时间由5年降低到2年，超市场预期。板块层面，2014年降息之后不到两个月板块上涨近40%；当前地产持仓已较低的情况下，预计地产板块弹性重新恢复。我们维持2015年基本面“弱平衡”（去库存或者缓慢出清）的判断，转型地产将会是2015年最大的风口，但也要努力把握龙头房企阶段反弹的机会。推荐：龙头：保利地产、招商地产、万科A、华侨城A；国企改革（含转型预期）：格力地产、天健集团；转型地产（最大风口）：中天城投、华业地产、滨江集团；京津冀“廊坊三宝”：华夏幸福、荣盛发展、廊坊发展。

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