大全新能源 (DQ:US):上调目标价
发布时间:2015-3-5 21:12阅读:544
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分析师:余文俊
投资建议:上调目标价,维持买入评级。大全依然是我们在太阳能行业首推的股票。我们维持15年和16年EPS预测在3.79美元(同比上升90%)和5.13美元(同比上升36%)。我们坚持大全是多晶硅生产行业的成本领先者,股价被低估。我们将目标价上调(见报告),相当于15年10倍市盈率水平。股价仍有上涨空间(见报告),我们维持买入评级。
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成本进一步降低。大全已经取得不少小型技术提升,14年三季度生产成本降低至13.8美元。生产效率的提升将进一步减少原材料的消耗,包括硅粉,电力,和蒸汽的使用。公司若按计划在15年底前完成扩展项目,总生产成本将降至12美元以下。
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。