一则中国电信[微博]与中国联通(4.90, -0.02, -0.41%)合并、中国移动[微博]与广电网合并的传闻昨日搅动资本市场，中国联通[微博]、中国电信盘中均大涨，号百控股(20.56, 0.35, 1.73%)、湖北广电(16.30, -0.09, -0.55%)等相关概念股均涨停。

　　央企合并搅动资本市场已有先例，此前，中国南车(12.23, 0.02, 0.16%)与中国北车(12.98, 0.09, 0.70%)合并，中电投与国家核电合并均引得相关概念股连续大涨，央企合并的投资机会值得重视。

　　电信联通合并传闻

　　引爆概念股

　　前日，微博上有传闻称，中国电信与中国联通合并，中国移动与广电网合并。信息产业严重产能过剩，是此次电信行业重组的主要原因。

　　受此消息影响，中国电信旗下的上市公司号百控股昨日大幅高开近5%，稍回调后迅速封住涨停。不过其他概念股当时并未大涨跟进。

　　直至临近午间收盘，相关概念股才开始大涨，港股市场的中国电信一度大涨逾8%。午后，A股相关概念股出现大幅飙升，湖北广电、中国联通、天威视讯(16.98, 0.26, 1.56%)、广电网络(12.15, 0.80, 7.05%)等盘中均出现涨停。

　　不过上述合并传闻随后被相关各方否认，根据媒体的报道，工信部、中国电信、中国联通等相关方均称合并传闻不实。相关概念股昨日尾盘随即出现资金出逃，广电网络、天威视讯、中国联通的涨停板均被打开，不过涨幅仍然较大，如中国联通收盘涨幅仍然达到8.37%。

　　数据显示，湖北广电昨日出现机构激烈博弈。其买一席位为机构，买入4917万元，不过同时卖二、卖四、卖五也均为机构，合计卖出2528万元。游资也相对活跃，当日兴业证券(13.80, 0.20, 1.47%)福州湖东路营业部在卖一抛售1.07亿元，中信建投证券重庆涪陵广场路营业部在买二买入2060.21万元。

　　多起央企合并

　　投资机会明显

　　昨日相关概念股如此受资金青睐，是因为此前的央企合并有炒作先例。此前中国南车与中国北车合并方案公布并复牌后，均连续收出六个涨停，涨停板打开后仍一路震荡上涨，最高涨幅均实现翻倍。

　　而中电投与国家核电的合并也引得相关概念股连续大涨。从合并消息传出后，吉电股份(5.82, -0.12, -2.02%)最高涨幅超过四成，上海电力(11.76, 0.13, 1.12%)最高涨幅超过三成。

　此前有报道称，国资委[微博]管辖的国有企业，最后将集中到30到50个，全国性的大的央企大概是100个左右，这个时间是5到7年。从央企来看，这样的重组力度显然十分惊人。目前，国资委[微博]共监管112家央企，如果重组为30到50家，相当于企业数量将减少六七成。

　　对于央企合并，齐鲁证券表示，央企经营业务亟待板块化与清晰化，治理结构需要市场化，央企改革想象空间远大于地方性国企。另外国企改革顶层设计出台在即与央企改革试点明晰，预示着央企改革即将大规模破冰。

　　光大证券(25.15, 0.42, 1.70%)也认为，地方国企中，除上海、广东、安徽、江苏等几个地区有实质推动外，其他地方国企改革并未深层次推进，而央企改革却是在快速推进。从方向的明晰、试点的安排来看，央企改革先行于地方国企。

　　具体投资标的方面，上海证券指出，从试点改革的内容上来看，一是看好试点内容为改组国有资本投资公司的国家开发投资公司、中粮集团下属上市公司；二是开展发展混合所有制经济试点的中国医药(16.26, 0.59, 3.77%)集团总公司、中国建筑(6.00, 0.15, 2.56%)材料集团公司。推荐国投电力(9.86, 0.31, 3.25%)、国投中鲁(17.98, 0.00, 0.00%)、中粮屯河(9.65, 0.27, 2.88%)、中粮生化(8.34, 0.08, 0.97%)、北新建材(25.30, -0.22, -0.86%)的组合。