在市场的每波行情中都会出现一些涨势非常好的股票，股价上涨幅度达到翻倍的情况也很正常。这些股票在市场上由于数量比较少，并且涨幅也比较大。所以投资者也就最希望自己能够买上这样的股票。市场上很多投资者都在研究如何捕捉这种股票的方法。其实一个股票上涨幅度的大小跟很多因素有关系，不过最直接的还是主力必须有大量持仓，另外就是必须有行情的配合。在有些股票上也存在一些其它情况，比如上市公司基本面短期发生恶化，但是主力能够预测到未来公司的基本面会发生转变，在不久的将来会出现基本的利好。所以主力就会在市场不看好的时候，在低位利用利空消息等来打压吸筹，在吸取够一定的筹码以后，一个是等待行情的来临，另外一个是等待上市公司基本面的转变。不过股价是在基本面即将发生转变前就开始上涨的，等到基本面发生转变的时候主力已经把股价拉升到一定的高位。在市场主力在利用基本面上一般会在低位利用利空来吸取筹码，在高位利用利好来出货。这种涨幅比较大的个股在低位或者启动之初，特别是主力的筹码已经吸足，行情又来临之后，就会启动。在这个启动初期如何把握和判断这类股票，主力掌握筹码的多少，这是判断一只股票上涨幅度高低的重要因素。如果主力手中拿有大量的筹码，控盘程度就要高，那股价上涨幅度上也可能会出现比较大的涨幅。关于主力吸货的多少，简单的判断方法是看在高位套牢的散户筹码是否已经在低位割肉。另外在低位是否出现振荡的吸货走势，如果在低位股价出现了来回上下振荡走势，并且在振荡的过程也出现了高位筹码向低为逐步转移的特征，这是一个简单的主力吸筹的现象。在高位套牢筹码逐步下移的过程，主力在低位的振荡由于下跌的停止和在吸货振荡中的短线上涨，也会吸引一些散户投资者买进。这就存在一个主力在底部区域内持有多少筹码的情况出现。如果主力没有拿到足够的筹码或者不是太多，也可能行情已经来临或利好消息就要马上出台，在这个时候主力也会利用行情和消息拉高股价。虽然股价会出现上涨，但是上涨的幅度就有可能不会出现翻倍，也许只有 30％到50％左右的幅度。如果主力可以达到大量控制筹码的程度，在股价的拉升幅度上就要相对高一些。如果能在底部可以从股票的K线走势特征中分析和判断出主力的控盘程度大小，那就可以很大程度上把握主力后期股价上涨幅度的大小。

在这里还要说明一点是，在一个股票上主力开始进住吸货时，是在什么时候是最容易吸取筹码。有一点那肯定是市场活跃的时候，买卖成交比较活跃时，主力才可以从中很快的吸取到筹码。反过来如果市场成交很清淡，没有人买卖那主力也就很难在其中吸取筹码

。成交活跃的过程一般是在行情来临时和行情上涨过程中出现。因为行情的出现，在个股上涨上就出现一定的分化，上涨时间有早有迟，上涨幅度有大有小。那些持有上涨比较迟个股的投资者就会有一个比价心理，怎么自己持有的股票涨的如此慢，在这种比价心理的影响下，也会出现持有上涨较慢个股的投资者会卖出自己的股票，去追逐那些自己认为涨势较好的个股。也正是这种比价心理，所以主力真正吸取筹码的时候，会在行情来临时利用这种比价心理，压制股价的上涨，使投资者卖出手中的股票，主力也就可以从中拿到筹码。在市场每波行情中出现的一些上涨幅度比较高的个股中，都可以看到有很多这种情况出现。在行情来临个股出现大的上涨时，其实仔细观察才发现主力是在上波行情中吸取的筹码，这次行情主力直接开始拉升没有吸货阶段，这种情况一般都是一些做中长线的庄家主力。却是一个上下振荡的走势，稍微有一些上涨就会出现下跌，这在投资者的心理上是很难接受的，投资者都希望股价也跟市场的热点板块一样连续上涨，但是股价出现短线上涨后的下跌就使投资者会对该股票丧失信心，那也就会卖出换股。在5．19行情结束后股价随大盘出现回落，在主力利用行情吸筹后，不会马上拉升股价，而是随行情的结束而使股价回调。在这个过程中主力也会少量的吸取筹码，但在股价的下跌幅度上主力会有一定的护盘动作，一般不会使股价跌破主力的吸筹区，也就是前期振荡吸筹区的最低价。在图中可以看到在行情下跌中股价下跌到A振荡吸筹箱体的下沿L点时，股价便出现了止跌。随后行情的来临，股价出现上涨，在K区域内股价连续上涨把股价拉升到了主力成本位上方，也就是筹码密集峰B上沿。然后在C区域内放量突破筹码密集峰高点，股价就正式进入了拉升获利空间阶段。拉升股价后，在高位F点出现了高位振荡放量的现象，这也是高位主力出货的特征。一般主力经过大幅度拉升股价后，由于主力的持仓量较大，在出货上也就有一定的难度，所以会在高位用一些时间来出货，在出到一定的程度后或者行情将要结束时主力会采取再次放量对敲拉高股价的方法来出剩余的筹码，给市场制造一种股价再次上涨的假象。可以看图中E点的情况，股价出现上涨，成交量也在H点出现放大，由于主力在高位已经出了一部分的筹码，所以在这次放量上成交量并不会大过前期高点放大的成交量。在一些上涨幅度比较大的个股上特别是一些行情中的龙头板块，在高位放量以后出现高位横盘特征，一旦再次出现放量并且大盘指数上涨已经有了相当大的幅度以后，这时候应该尽快离开这种股票，以免出现长期被套的情况。这种股票在经过大幅度的炒作后，股价一般会有一个两到三年的休整期，在这个修整期股价最少也会下跌到行情发动股价上涨的初期。所以如果不及时卖出，那被套的幅度会很深，承受的损失也就会很大。在每波行情中龙头板块出现翻倍上涨后，在高位一定要舍得卖出，不能有侥幸心理，特别是在最后一次放量上涨阶段。还有在结束上涨阶段后，趋势转变为下跌阶段，也仍然是卖出的时候，过多的留恋只能使亏损不断加大。因为主力已经出逃，股价已经失去了护盘的主人，所以股价也就会在没人控制的情形下出现缓慢的下跌回落。

在这里还要说明一点是，在一个股票上主力开始进住吸货时，是在什么时候是最容易吸取筹码。有一点那肯定是市场活跃的时候，买卖成交比较活跃时，主力才可以从中很快的吸取到筹码。反过来如果市场成交很清淡，没有人买卖那主力也就很难在其中吸取筹码

。成交活跃的过程一般是在行情来临时和行情上涨过程中出现。因为行情的出现，在个股上涨上就出现一定的分化，上涨时间有早有迟，上涨幅度有大有小。那些持有上涨比较迟个股的投资者就会有一个比价心理，怎么自己持有的股票涨的如此慢，在这种比价心理的影响下，也会出现持有上涨较慢个股的投资者会卖出自己的股票，去追逐那些自己认为涨势较好的个股。也正是这种比价心理，所以主力真正吸取筹码的时候，会在行情来临时利用这种比价心理，压制股价的上涨，使投资者卖出手中的股票，主力也就可以从中拿到筹码。在市场每波行情中出现的一些上涨幅度比较高的个股中，都可以看到有很多这种情况出现。在行情来临个股出现大的上涨时，其实仔细观察才发现主力是在上波行情中吸取的筹码，这次行情主力直接开始拉升没有吸货阶段，这种情况一般都是一些做中长线的庄家主力。在下图中可以看到在股价上涨的阶段M区间，这个阶段是99年的5．19行情，当时的科技网络股等都在短期内出现翻倍的上涨，行情属于一种井喷式的行情。市场上连续涨停的个股不在少数。但是可以看图中的个股却是一个上下振荡的走势，稍微有一些上涨就会出现下跌，这在投资者的心理上是很难接受的，投资者都希望股价也跟市场的热点板块一样连续上涨，但是股价出现短线上涨后的下跌就使投资者会对该股票丧失信心，那也就会卖出换股。在5．19行情结束后股价随大盘出现回落，在主力利用行情吸筹后，不会马上拉升股价，而是随行情的结束而使股价回调。在这个过程中主力也会少量的吸取筹码，但在股价的下跌幅度上主力会有一定的护盘动作，一般不会使股价跌破主力的吸筹区，也就是前期振荡吸筹区的最低价。在图中可以看到在行情下跌中股价下跌到A振荡吸筹箱体的下沿L点时，股价便出现了止跌。随后行情的来临，股价出现上涨，在K区域内股价连续上涨把股价拉升到了主力成本位上方，也就是筹码密集峰B上沿。然后在C区域内放量突破筹码密集峰高点，股价就正式进入了拉升获利空间阶段。拉升股价后，在高位F点出现了高位振荡放量的现象，这也是高位主力出货的特征。一般主力经过大幅度拉升股价后，由于主力的持仓量较大，在出货上也就有一定的难度，所以会在高位用一些时间来出货，在出到一定的程度后或者行情将要结束时主力会采取再次放量对敲拉高股价的方法来出剩余的筹码，给市场制造一种股价再次上涨的假象。可以看图中E点的情况，股价出现上涨，成交量也在H点出现放大，由于主力在高位已经出了一部分的筹码，所以在这次放量上成交量并不会大过前期高点放大的成交量。在一些上涨幅度比较大的个股上特别是一些行情中的龙头板块，在高位放量以后出现高位横盘特征，一旦再次出现放量并且大盘指数上涨已经有了相当大的幅度以后，这时候应该尽快离开这种股票，以免出现长期被套的情况。这种股票在经过大幅度的炒作后，股价一般会有一个两到三年的休整期，在这个修整期股价最少也会下跌到行情发动股价上涨的初期。所以如果不及时卖出，那被套的幅度会很深，承受的损失也就会很大。在每波行情中龙头板块出现翻倍上涨后，在高位一定要舍得卖出，不能有侥幸心理，特别是在最后一次放量上涨阶段。还有在结束上涨阶段后，趋势转变为下跌阶段，也仍然是卖出的时候，过多的留恋只能使亏损不断加大。因为主力已经出逃，股价已经失去了护盘的主人，所以股价也就会在没人控制的情形下出现缓慢的下跌回落。

黑马股的早期技术特征

黑马股的早期技术特征主要表现在以下几个方面：第一，形态。绝大多数的黑马股在起动之前都有一段较长的吸筹期，时间为1－4个月，甚至更长。表现在K线形态上，就是较长时间的横盘。对于这种横盘，应把握几个要点：一是位置。低位的横盘应在20度线附近，最好在 20度线之下的一格左右徘徊。据统计，近年来的十几只飙升2－5倍的黑马股中，有70％是在20度线之下的一格左右横盘多日的。这表明做空的力量已经消耗殆尽，股价已经在超卖区基本站稳。

　　二是筹码分布状况。低位的横盘并不代表庄家吸筹基本完成，若过早介入您的资金将被锁定相当长的一段时间，这在资金的全盘调度上是极不合算的。为此，可以密切关注流动筹码分布指标和的CYQ指标。一般说来，若低位的筹码呈现松散状态，表明整个局势处于横盘吸筹的初期，后面的路程还很漫长，不必急于介入。到了横盘的后期，低位的筹码会在指标上形成极度压缩的情况。凡是压缩的越扁越长的，甚至形成了细线状的，更是佳选，因为此种品相不仅表明了横盘吸筹的基本完成，更表明了庄家超强的实力与决心。据统计，近年的大黑马股，其低位的筹码压缩程度都是相当紧密的。

　　第二，K线形状。黑马股在底部横盘时的K线形状往往具有鲜明的特色，不仅排列得十分紧密、整齐；而且呈现出一种碎粒状的样子，也被称为小豆排列。其实，小豆排列的情况相当常见。区别在于：黑马股的小豆排列一是位置低，与其他股的中高位横盘不一样；二是时间长。黑马股的小豆排列往往贯穿整个底部横盘时期，若在起动时采用 小慢牛的方式向上拉升，这种小豆排列的情况将长期延续，甚至会伴随股价升至令人难以置信的程度。小豆排列表明股价的振幅很小，庄家不仅掌握了较多的筹码，而且有较强的控盘能力。因此，有经验的股民常说：不必慌不必忙，小豆拉起再跟上

　　第三，量能。绝大多数的黑马股在底部横盘时期的成交量均会大幅萎缩，在成交量指标上会形成均量线长期拉平的情形，犹如用细线穿起了一串珍珠。但应注意，直接目击测量虽然有着直截了当的效果，却不如用技术指标来得精确可靠，因为有的个股会出现成交量大幅萎缩，但量能指标仍没有调整到位的现象。笔者认为，在实战中采用OBV迭加图，能较为准确地观察到黑马股在起动前量能调整到位的状况。例如，在1999年初时，许多股评人士均看好绩优股，并认为绩优股已下跌多时，一定会在近期内有一波行情。但市场偏偏开了个大玩笔-- 当时的绩优股毫无起色，反而是一批垃圾股揭竿而起涨幅可观。究其原因就是当时的绩优股没有调整到位，而一批垃圾股不但成交量萎缩，而且OBV量能指标早已在底部匍匐多日，正所谓蓄之愈久，发之必速。其道理在于：任何庄家想要塑造出一匹黑马，就必须在底部握有相当的筹码。而OBV在底部横卧多时，恰恰是其吸筹的直接写照。细心者可以发现：在下面的OBV迭加图中，OBV 指标基本是形成一条横线的，而股价的波幅要大于OBV。一般说来，当股价第二次(有时是第三次)碰触到在下面横盘的OBV指标时，这匹预备役的黑马将在很短的时间内奋蹄而起。

在在这类股票的发展变化中有一点可以看到，其中一个很大的特点，就是在底部行情来临时出现的上涨，也是图中k区域。在这种上涨过程中可以看到有一个特点是穿越了筹码密集峰b，这个穿越筹码密集峰的情况在一定程度上说明了主力做多的意愿。但在穿越筹码密集区的筹码比例上和穿越过程中成交大小上，存在着一定的不同之处。比如穿越的比例，如果上涨只穿越了筹码的很小一部分，那么这也不能代表主力的控盘程度大。另外一点是穿越过程中的成交量大小，如果在穿越过程中表现出来的成交量越大，说明主力前期掌控的筹码越少。在穿越筹码的过程中表现出的成交量越小也就表示主力掌握的筹码越多。不过首先有一点要说明的是，既然能够穿越筹码密集峰就说明主力有一定的控盘能力，首先穿越筹码的比例大小，穿越的比例越大说明主力控盘的程度越大，穿越大比例的筹码过程中表现出的成交量越小则主力的控盘程度更大。在上面图中主力使股价上涨穿越筹码密集峰b点的情况放大图形后可以看到其中的特点所在。下图为k区域的放大图。放大后的情况可以看到在穿越筹码密集峰时是一个连续涨停的情况，由于当时该股为st所以上涨幅度的涨停都以5％的涨停价位完成。在穿越筹码密集峰的过程中一共出现了5个涨停板，这五个涨停板的换手分别为0．34 ％、0．82％ 、1．05 ％、0．41％、 0．52％。这几个交易日的换手率都是一种缩量的状态，无量穿越说明主力所掌握的筹码程度是很大的。在第五个涨停后出现了一个开盘高开后涨停又打开的情况，并且出现了6％的换受率。在高开涨停后的价位是前一波行情最高点，主力的控盘程度达到多高也不可能100％的控盘，市场上存在的散户流通盘还是有的。在经历了被套后，如今解套后，也就会出现一定的解套抛盘。另外一个是在短线经过连续5个涨停板的上涨，也会使市场出现一定的跟风盘。股价从底部b点开始上涨到穿越大量筹码后的a点，在b点的位置时市场的套牢盘为99．5％，在经过六个交易日的上涨后股价达到a价位的时候套牢盘为13．8％，这六个交易日穿越的筹码为85．7％，也就是说在六个交易日内给市场上持有该股的85．7％投资者解套，换手率加起来一共六个交易日为9．35％，就使85．7％的人从亏损到获利。如果这些套牢盘为散户所有，那么主力是否只用如此小的成交量就可以给市场解套，答案是不可能的。如果散户持有大量的筹码，在逐步解套的过程中就会出现大量的卖盘，也就不会出现连续缩量涨停的情况。这种连续缩量上涨代表主力持有大量的筹码，而不是散户投资者。这种现象的出现只是行情已经来临主力为了把股价拉回自己的成本位，所以会采用连续拉升手法。另外一点也是行情的来临主力不希望在底部让散户有时间来买进便宜的筹码。通过这种短线拉升股价，也会使价位得到一定的提高，经过上涨后散户也就存在一定的短线恐高心理，再加上是连续涨停，买进机会不是很多。这种方法主力是可以在尽量不让散户的影响下使股价回归主力的成本位。这类股票的发展变化中有一点可以看到，其中一个很大的特点，就是在底部行情来临时出现的上涨，也是图中k区域。在这种上涨过程中可以看到有一个特点是穿越了筹码密集峰b，这个穿越筹码密集峰的情况在一定程度上说明了主力做多的意愿。但在穿越筹码密集区的筹码比例上和穿越过程中成交大小上，存在着一定的不同之处。比如穿越的比例，如果上涨只穿越了筹码的很小一部分，那么这也不能代表主力的控盘程度大。另外一点是穿越过程中的成交量大小，如果在穿越过程中表现出来的成交量越大，说明主力前期掌控的筹码越少。在穿越筹码的过程中表现出的成交量越小也就表示主力掌握的筹码越多。不过首先有一点要说明的是，既然能够穿越筹码密集峰就说明主力有一定的控盘能力，首先穿越筹码的比例大小，穿越的比例越大说明主力控盘的程度越大，穿越大比例的筹码过程中表现出的成交量越小则主力的控盘程度更大。在上面图中主力使股价上涨穿越筹码密集峰b点的情况放大图形后可以看到其中的特点所在。下图为k区域的放大图。放大后的情况可以看到在穿越筹码密集峰时是一个连续涨停的情况，由于当时该股为st所以上涨幅度的涨停都以5％的涨停价位完成。在穿越筹码密集峰的过程中一共出现了5个涨停板，这五个涨停板的换手分别为0．34 ％、0．82％ 、1．05 ％、0．41％、 0．52％。这几个交易日的换手率都是一种缩量的状态，无量穿越说明主力所掌握的筹码程度是很大的。在第五个涨停后出现了一个开盘高开后涨停又打开的情况，并且出现了6％的换受率。在高开涨停后的价位是前一波行情最高点，主力的控盘程度达到多高也不可能100％的控盘，市场上存在的散户流通盘还是有的。在经历了被套后，如今解套后，也就会出现一定的解套抛盘。另外一个是在短线经过连续5个涨停板的上涨，也会使市场出现一定的跟风盘。股价从底部b点开始上涨到穿越大量筹码后的a点，在b点的位置时市场的套牢盘为99．5％，在经过六个交易日的上涨后股价达到a价位的时候套牢盘为13．8％，这六个交易日穿越的筹码为85．7％，也就是说在六个交易日内给市场上持有该股的85．7％投资者解套，换手率加起来一共六个交易日为9．35％，就使85．7％的人从亏损到获利。如果这些套牢盘为散户所有，那么主力是否只用如此小的成交量就可以给市场解套，答案是不可能的。如果散户持有大量的筹码，在逐步解套的过程中就会出现大量的卖盘，也就不会出现连续缩量涨停的情况。这种连续缩量上涨代表主力持有大量的筹码，而不是散户投资者。这种现象的出现只是行情已经来临主力为了把股价拉回自己的成本位，所以会采用连续拉升手法。另外一点也是行情的来临主力不希望在底部让散户有时间来买进便宜的筹码。通过这种短线拉升股价，也会使价位得到一定的提高，经过上涨后散户也就存在一定的短线恐高心理，再加上是连续涨停，买进机会不是很多。这种方法主力是可以在尽量不让散户的影响下使股价回归主力的成本位。

实战中如何换股

股市如战场，没有永远的对与错，只有认清形势，调整思路，顺势而为，才是致胜之道。在择股、换股上如何顺势而为、有的放矢之举，可以遵循以下几个原则：　　

一、以弱势股替换手中已持有的强势股 　　

我们将股票的走势按阶段大致分成孕育期、发展期、衰老期，其中发展期又可分为启动期、快速发展期、后发展期。当手中持有的筹码已完成主升段，进入了后发展期，也就是说，上攻能量已经散尽，但按照惯性，仍维持着一种强势，实际已是强弩之末。此时将其派发，而选择进入正处于孕育期的相对弱势股，将生命的接力棒传递下去，这是保持长期获利的积极的制胜之法。　　

二、用强势股替换手中持有的强势股 　　

两者都属于强势股，但所处阶段不同，前者是刚从启动期即将进入快速发展期，具有强劲的生命力；后者是由快速发展期即将或者已经进入后发展期，能量已快要散尽，只是还保持着冲刺的惯性。这时的换股，就犹如从一辆已经开始减速的列车上跳上了一辆刚开始提速的列车，前途如何，自是一目了然。通常的情况，人们在已有一定获利的前提下，都不愿去追逐其它同样已有一定涨幅的个股，此种换筹方式就要求要克服畏高的心理障碍。所谓心病还要心药医，解决的方法可以在心理上将原来持有的获利股票的利润转移到新进入的股票上，这样价位相对摊低，利润也有保存。这是一种自我心理调整，而非自欺，是为了获胜而采取的积极的手段。　　

三、弱势股替换弱势股在强势市道中，大盘也会有一段时期的修整 　　

在相对的弱市中，大部分的股票都会表现平淡。此时的换股，就是将手中已无前途的弱势股调换成未来有发展前途的弱势股，这一进一出，其未来前景是不可同日而语的：前者在弱市中，就像自由落体，掉入深渊，甚至万劫不复了。即使大盘走强，在整个行情中也未必会有出色的表现；而后者的表现是未可限量的，它会因时机未到而短期内显弱势，但终有见底掉头而上，转为强势的一天。