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【传证监会叫停券商代销伞形信托和P2P】

　　今日，有消息称监管部门正在收紧证券公司的相关融资类业务。证券公司已被禁止通过代销伞型信托、P2P平台等，为客户提供融资类相关服务。

　　业内人士认为，监管部门降杠杆的决心非常明显。尽管目前券商的融资类业务依然以两融为主，但是因为伞型信托具有"放大资产"和"增量资金"的作用，而且随着近期市场行情回暖，业务较为活跃。受此影响，券商将在交易佣金方面、增量资产方面受到一定的冲击。

　　"两融业务用的是券商的自有资金，伞型信托则是会带来增量资金，此外，后者的杠杆比例一般可以做到1：3，资产放大效应明显。"一位证券公司经纪业务总部相关人士透露。

　　据相关文件显示，相关监管部门要求券商严格执行《证券公司融资融券业务管理办法》，禁止证券公司通过代销伞型信托、P2P平台、自主开发相关融资服务系统等形式，为客户与他人、客户与客户之间的融资融券活动提供任何便利和服务。

　　此外，在对券商的两融业务的监管方面，相关监管部门也重申要求券商的业务门槛。从2015年1月19日起，证券公司不得为证券资产低于50万元的客户开立融资融券信用帐户。对已开立融资融券信用帐户且证券资产低于50万元的客户，继续按证监会原有政策和规定执行，不因为这一资产门槛而强行平仓。

　　"伞型信托实际上很早就有了，但在2014年的时候最为火暴，这也和股市行情高度相关。"一家中型券商机构业务相关人士表示，去年以来随着股市的回暖，券商营业部大多通过伞型信托的方式为有融资需求的客户提供相关服务。

　　据业内人士透露，一般将需要配资的客户称为"劣后资金方"，当其有高杠杆的配资需求的时候，就会寻找信托公司的渠道。"通常的行情是2000万以上，就可以开一把'母伞'。"一位信托公司相关业务人士表示，随后信托公司会为其发起信托计划，再由信托公司和银行对接，从银行处拿到较低成本的优先级资金，再指定挂靠某一个券商营业部，就可以操作了。

　　"在实际操作中，往往是客户先向券商提出需求，后者才会去帮忙寻找相关业务，实际上券商就充当了客户和信托公司的中间人之角色。"一家上市券商机构业务部相关人士表示。

　　【证监会严打反常态高送转】

　　证监会：一旦发现海润光伏违法违规行为将严肃处理

　　针对近期海润光伏大股东涉嫌内幕交易和操纵股价行为，证监会是否对其立案调查。证监会新闻发言人邓舸2月6日表示：证监会关注到海润光伏高送转方案公布前后的波动波动等情况，上交所已向公司下发了问询函，要求公司回复并核查，一旦发现违法违规行为将严肃处理。

　　证监会：股票期权各项情况准备完善

　　下周一上证50ETF的40个合约将上市，证监会发言人邓舸6日指出，股票期权各项情况准备完善。

　　证监会：对三家私募机构采取责令改正的行政措施

　　证监会新闻发言人邓舸6日通报了部分私募基金现场结果，私募基金监管部对负面报道、投诉较多的私募房地产领域进行检查，涉及产品100余只，规模300亿元。邓舸介绍，现场检查各证监局适度监管，重点检查私募基金管理办法发布前的风险规范情况以及发布后的运营情况，集中在合格投资者制度落实不到位、单只投资者基金超过法定人数、管理机构内控制度缺失、信披不到位等方面，针对检查中出现的问题，对北京恒营中嘉、深圳威廉控股金融、歌斐等三家机构采取了责令改正的行政措施，要求限期整改并，对其他6家管理人发布监管关注函。

　　证监会：去年对55家机构416名个人做出行政处罚

　　证监会新闻发言人邓舸6日表示，证监会2014年行政处罚的执行情况，证监会去年共对55家机构、416个人做出处罚，处罚金额共4.68亿元，并依法对81名被执行人实行了催告程序，共收缴当年及往年罚没款7.04亿元。

　　【影响解读】

　　证监会关注反常态高送转 提防年报预亏陷阱

　　据了解，海润光伏2014年将亏损8亿元，面临被ST的命运，这与“每10股转增20股”的高送转分配预案形成强烈反差。

　　今年以来海润光伏在二级市场上的表现非常抢眼：从1月初至23日发布高送转预案，股价上涨49%；从1月初到27日九润管业首度减持，股价上涨32%，至28日减持告一段落，期间股价上涨25%。

　　有股民质疑，海润光伏典型的是发布虚假消息欺骗投资者，利用内幕消息助高管套现。呼吁监管机构应该严查，保护投资者利益。上交所也连续三次发函质询海润光伏，要求其回应。海润光伏2月2日发布停牌公告。

　　而正是这时候，一些违反常态的“高送转”行为已经引起监管部门的高度关注，监管层对于上市公司高送转已有每单必查内幕交易的要求，并从信披规范性、事后监督以及内幕交易核查等角度多管齐下，严防操纵股价和内幕交易等违法行为。

　　自从近期沪深交易所分别关注海润光伏、赛象科技的高送转后，A股市场的高送转行情迅速降温。

　　一直以来，具有高送转题材的个股受到投资者的青睐，送转预案披露后股价会明显走强。但近段时间，高送转题材股价频频受压。市场人士认为，该现象或源自监管层对上市公司大股东推高送转的同时又大举减持行为的关注。

　　北京一位资深业内研究人士表示，对于在此前疯牛行情中股价被推高的股票来说，若其业绩和成长性不足以支持高股价，年报季业绩不达预期将是导致股价下跌的最大风险。而较早发布年报的个股是机会也存在风险，在炒作年报概念股时要点到为止，不要盲目追高，对于那些股价已经有过上涨又将披露年报的股票要非常小心。