国资改革红利进入实质性兑现阶段

本周，随着东方明珠、百视通、海博股份相继停牌，相关概念板块持续表现。这不仅预示着上海各市属国资集团进入改革方案提交和实施期，也意味着包括上海在内的国资改革红利进入实质性兑现阶段。
自去年12月上海率先出台国资国企改革20条以来，特别是两会后，适应当地实际、结合本地优势的地方国资改革进一步提速。而国务院刚刚印发“关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见”，从制度层面极大地解除了企业兼并重组的行政化束缚，所传达出的市场化决心远超市场预期，必将大大推动和各地国资国企改革进程。
而对各地政府来说，在地方经济发展短期遭遇土地、资金、资源、环境诸多约束的大背景下，其希望借助包括国资在内改革，突围的紧迫和动力是不言而喻的。从政经周期角度来看，喊了三十年的国企改革或正进入一个新窗口期。随着包括混合所有制等系列市场化制度的加速推进，势必有一批具有国际竞争力的大公司脱颖而出，这意味着占沪深两市六成以上市值的国有控股资产有待重估，由此产生较大的市场机会。
基于上述逻辑，被视为蕴含巨大政策红利的国资改革题材，自去年四季度以来就一直受到机构投资者关注，且成为其组合调整的重要方向。据了解，春节后深圳某大型基金即对其重仓的成长股做了大幅度的减持，提升相关国资改革概念板块仓位。而去年在科技股行情中风头一时无两的私募创势翔投资总监更坦言，改革带来的机遇可能堪比2005年的“股改行情”，看好上海、广东和山东等地的国企改革。