小票龙卷风后,有哪些可抄底的成长股
发布时间:2015-1-6 08:45阅读:627
目前市场波动扩大,最近做趋势抓板块轮动的人自然开心,而放长线博重组的人却心有戚戚,净值回撤大了,虽然心中无股却依然会惦记,原本昨天写长文,晚上吃饭出去走走,回来已经累了,陪老婆看会电视就睡着了,早上来写。
本轮行情启动源于券商,券商的崛起是由于行业处于加杠杆阶段,自身业务转型,经纪业务比重将逐步下降,适逢降息周期开启带来整个市场由分母驱动的价值重组,增量资金进场,带来交易量和融资的大幅攀升,自然券商股迎来戴维斯双击,保险同样受益于加杠杆阶段,而且可预期保险今年业绩会超预期,保险与券商估值比价效应存在,保险接力。
但行情演绎到目前阶段,上市券商板块总市值达到1.97万亿,代表新经济的创业板2.15万亿,券商现在增长预期已经存在,目前处于证伪阶段,很难再有超预期因素,提升整个板块预期及情绪的因素,除了宏源证券复牌、东方证券上市已经很难有大故事,高盛、大摩和瑞银的市值和中信比较,高盛目前的PB1.04倍,PE10倍,这就是市值第一券商的估值,从市值的角度看,市值越大给出高估值越困难,中信证券总市值3600亿、4倍PB、40倍PE,也就说券商股最性感的时刻已经过去。
此次成长股的下跌,更重要不是基本面变化,而是交易的冲击成本,重仓小票的机构为了拼沪深300业绩比较基准而被动去追大盘股,小盘股逆流成河,然而当小盘股恢复成长,能够做出业绩,小市值的弹性终归会体现,自下而上看,很多小票都很有吸引力,特别是产业资本参与增发以及底部增持可以看到安全边际。
附上,最新统计的现金参与定向增发破发的统计,标黄的是产业资本参与的样本,作为一点儿干货吧。
作者:大帅周
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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