期权价格的影响因素有哪些?
发布时间:2018-6-4 13:11阅读:757
期权价格的影响因素有哪些?
期权价格通常会受到合约标的价格、行权价、到期日、利率、波动率等因素
的影响。
(1)合约标的价格。在其他变量相同的情况下,合约标的价格上涨,则认购
期权价格上涨,而认沽期权价格下跌;合约标的价格下跌,则认购期权价格下跌,
而认沽期权价格上涨。
(2)期权的行权价。对于认购期权,行权价越高,期权价格就越低;对于认
沽期权,行权价越高,期权价格就越高。
(3)期权的到期日。对于期权来说,时间就等同于获利的机会。在其他变量
相同的情况下,到期剩余时间越长的期权对于期权买方的价值就越高,对期权卖
方的风险就越大,所以它们的价格也应该更高。
(4)当前的利率。在其他变量相同的情况下,利率越高,认购期权的价格就
越高,认沽期权的价格就越低;利率越低,认购期权的价格就越低,认沽期权的
价格就越高。利率的变化对期权价格影响的大小,与期权到期剩余时间的长短正
相关。
(5)波动率。波动率是衡量证券价格变化剧烈程度的指标。在其他变量相同
的情况下,合约标的波动率较高的个股期权具有更高的价格。
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的影响。
(1)合约标的价格。在其他变量相同的情况下,合约标的价格上涨,则认购
期权价格上涨,而认沽期权价格下跌;合约标的价格下跌,则认购期权价格下跌,
而认沽期权价格上涨。
(2)期权的行权价。对于认购期权,行权价越高,期...
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(1)历史波动率:是标的资产在过去一段时间内变化程度的统计结果,是从标的资产价格的历史数据中计算出的价格收益率标准差。
(2)隐含波动率:是通过期权产品的现时价格反推出市场认为的标的证券价格在未来期权存续期内的波动率,是市场对于未来期权存续期内标的资产价格的波动率预期值。
此外,影响期权价格变化的还有其他因素:除了证券价格、时间和波动率之外,行权价格、无风险利率和股息率也会影...